CREDECOOP, R.L.

NOTAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

1.    Información general.

i.      Domicilio y forma legal

      La    “Cooperativa de Ahorro y Crédito, para el Desarrollo, R.L.,  CREDECOOP, R.L. ”, es una entidad cooperativa que se constituye el 4 de noviembre de 1994, en cumplimiento de lo dispuesto en la Ley de Asociaciones Cooperativas No. 4179 del 22 de Agosto de 1968 y sus reformas y en los artículos 318 del Código de Trabajo y 74 de la Ley Orgánica del Ministerio de Trabajo y Bienestar Social.   CREDECOOP, R.L. es una organización cooperativa de ahorro y crédito de responsabilidad limitada, de capital variable e ilimitado y de duración indefinida, que se encuentra bajo la supervisión de la Superintendencia General de Entidades Financieras. (SUGEF).

ii.     País de Constitución

La cooperativa se constituyó y realiza operaciones en la República de Costa Rica, América Central.  Su sede central se localiza en San Isidro de Pérez Zeledón, provincia de San José.

iii.    Naturaleza de las operaciones y sus actividades principales.

      CREDECOOP, R.L, realiza todas aquellas actividades de ahorro y crédito, con el fin de emprender los mejores servicios y el mayor beneficio para los asociados de la Cooperativa, procurando el mejoramiento económico y social de sus miembros.   Asimismo fomentar el desarrollo agropecuario, industrial y agroindustrial de la región a través del ahorro y crédito.   Asimismo la cooperativa efectúa operaciones financieras de ahorro, captación y servicios.

iv.    Nombre de la empresa controladora.

      La cooperativa es una unidad económica independiente, y no pertenece a ningún conglomerado o grupo financiero.

v.     Número de sucursales y agencias.

      La cooperativa cuenta con una sucursal ubicada en la provincia de Cartago en el cantón de Turrialba.  Además de dos ventanillas de servicio ubicadas, una en el Distrito de Daniel Flores y la otra ubicada en Distrito San Isidro.

vi.    Número de cajeros automáticos bajo su control.

      Aunque la cooperativa no tiene cajeros automáticos bajo su control, brinda servicios de tarjeta de débito, bajo convenio con el Banco Popular y Desarrollo Comunal, para la utilización de la Red  de Cajeros de ese banco.

vii.   Dirección del sitio Web.

      La dirección electrónica o sito Web de la cooperativa www.credecoop.fi.cr.

viii.  Número de trabajadores al final del período.

      El número de trabajadores de la cooperativa al final de período es de 43 funcionarios.

2.     Base de Preparación de los estados financieros y principales políticas contables.

i.    Disposiciones generales.

      Las políticas contables significativas de CREDECOOP, R.L., durante el primer trimestre que concluye el 31 de Marzo del 2006, están de conformidad con Normas Nacionales contenidas en el Manual de Cuentas para el Sistema Financiero, la legislación aplicable, la reglamentación emitida por el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero y otras disposiciones emitidas por la Superintendencia General de Entidades Financieras (SUGEF), y en los aspectos no previstos, con las Normas Internacionales de Contabilidad. 

El Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero dispuso que las entidades sujetas a supervisión por parte de Superintendencia General de Entidades Financieras (SUGEF) deberán aplicar los  cambios relacionados a Normas Internacionales de Contabilidad,  a partir del 1 de enero del 2003.   Algunas Normas contempladas por la Superintendencia General de Entidades Financieras, no se encuentran en concordancia con Normas Internacionales de Contabilidad:

      Las diferencias más importantes en relación con las Normas Internacionales de Contabilidad, se detallan a  continuación:

-         Clasificación de partidas de Estados Financieros.  Las cuales se clasifican de acuerdo con las disposiciones del Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero y la Superintendencia General de Entidades Financieras (SUGEF).

-         Registro de Estimaciones sobre los activos.  Estas partidas se determinan de acuerdo con parámetros preestablecidos en la normativa, aprobada por el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero y la SUGEF; la cual no necesariamente cumple con Normas Internacionales de Contabilidad.

-         Correcciones de errores fundamentales y ajustes por cambios en políticas contables.  Las asociaciones cooperativas de ahorro y crédito, que por naturaleza carecen de una cuenta de utilidades retenidas de períodos anteriores, efectuarán la corrección de errores fundamentales y ajustes por cambios en políticas contables contra los excedentes o (pérdidas) del período económico.

-         Aplicación por primera vez de las NIC como base de contabilización.  Según lo dispuesto en el Manual de Cuentas del Sistema Financiero, y tomando en consideración que las disposiciones se han adoptado en forma gradual; no será aplicable lo dispuesto en el SIC-8 “Aplicación por primera vez, de las NIC, como base de Contabilización”.  No obstante, se permite a algunos intermediarios financieros que ya habían adoptado las NIC, en forma anticipada la adopción en su totalidad de las Normas Internacionales de Contabilidad.

-         Adopción gradual de Normas Internacionales de Contabilidad.  Entre el 1 de enero del 2003 y el 31 de diciembre del 2004, las siguientes disposiciones se adoptaron en forma gradual:

a.-  Sobre el exceso de comisiones sobre costos directos:  Para el período 2003, se permitirá reconocer en los resultados del período un 75% de dicho exceso de las comisiones recibidas, relacionadas con instrumentos financieros, el restante 25%, se deberá registrar conforme los dispuesto en las Normas Internacionales de Contabilidad.

b.-  Para el período 2004, sobre el exceso de comisiones sobre los costos directos, relacionados con instrumentos financieros, se permitirá reconocer en los resultados del período un 50%, el restante 50% se deberá registrar conforme lo dispuesto en las NIC.

c.-  Para el período 2005, sobre el exceso de las comisiones sobre los costos, se registrarán tal como lo dispone la Norma Internacional de Contabilidad.

ii.     Unidad monetaria y regulación cambiaria 

      Los registros de contabilidad y los estados financieros se expresan en colones costarricenses que es la moneda de curso legal en Costa Rica.  Los activos y pasivos se expresan al tipo de cambio de referencia del último día hábil de cada mes, las diferencias cambiarias resultantes de dicha valuación y de las transacciones en moneda extranjera han sido cargadas a los resultados del período.  Con la ley 7558 del 27 de noviembre de 1999, se liberaliza la negociación de divisas por parte de las entidades financieras.   Al 31 de Marzo del 2006 y 2005, el tipo de cambio de referencia en el mercado cambiario es el siguiente:

        El tipo de cambio de referencia para la compra y venta es fijado por el Banco Central de Costa Rica.

iii.     Inversiones en valores y depósitos

Las inversiones se clasifican de acuerdo con la intención de tenencia, conforme las políticas de la entidad y conforme las normas de regulación en: a) negociables, b) disponibles para la venta y c) Mantenidas al Vencimiento.  Dichas inversiones se registran y valúan según las siguientes normas:

iv.    Cartera de créditos y estimación para incobrables

En este grupo se registran los saldos del principal de los créditos; y se clasifican en créditos vigentes que son aquellos que se encuentran al día en el cumplimiento de pagos; en créditos vencidos que son aquellos créditos que se encuentran con atrasos en sus pagos y se clasifican bajo el concepto de mora legal; y en cobro judicial que son aquellos créditos que se encuentran en proceso de cobro judicial.

La estimación por deterioro o incobrabilidad, se constituye con base en los resultados de la evaluación de cartera de crédito, con base a la normativa SUGEF 1-95, y sus reformas, con base a los siguientes parámetros.

v.     Cuentas por cobrar y productos por cobrar

Corresponde a cuentas pendientes de devengar  por comisiones y productos de inversiones, créditos u otros.   Su realización se estima con base a su recuperabilidad y luego se considera la morosidad según la categoría de riesgos, establecida en la SUGEF 1-95 y sus reformas. 

      La cooperativa tiene la política de registrar con base al principio de realización los intereses acumulados por cobrar sobre disponibilidades, inversiones en valores y depósitos, cartera de créditos, y otros menores según lo establece el manual de cuentas para entidades financieras.  Los intereses sobre préstamos se acumulan con un máximo de hasta 180 días de morosidad según lo establece la ley 7391 de regulación de la actividad de intermediación de las cooperativas de ahorro y crédito.   Los intereses sobre créditos con más de ciento ochenta días de atraso, se registran en cuentas de orden y se registran como ingreso en los estados financieros, en el momento en que se recuperan.

vi.    Bienes Realizables

Se registran al valor del principal del capital, más intereses corrientes y moratorios, seguros y gastos de administración derivados del crédito o cuenta por cobrar que se cancela.  Se valúan al valor razonable, únicamente cuando este valor es menor al valor contable, o cuando no fueren vendidos en el plazo de dos años, contados desde la fecha de adquisición, de finalización o de su retiro del uso, registrando una estimación equivalente al 100% de su valor contable.

vii.    Participaciones en el capital de otras empresas

Comprende las inversiones realizadas por la entidad en activos de capital, adquiridos con el propósito de tener  participación patrimonial en otras entidades conforme con las disposiciones legales y reglamentarias aplicables.  Se registran al costo de adquisición y se valúan bajo el método de participación cuando el porcentaje es mayor al 25% o se posee influencia significativa en la administración.

viii.  Propiedad, Mobiliario y Equipo en Uso y Depreciación acumulada

Comprende aquellos bienes que están destinados al uso de la misma, y se espera utilizar durante más de un período económico.   Se registran al costo, más todos los gastos necesarios para tener el activo en el lugar en condiciones para su uso.

Las erogaciones por mantenimiento y reparaciones menores se cargan a operaciones según se incurren, mientras que las mejoras de importancia se capitalizan.

La depreciación se calcula y registra mensualmente, por el método de línea recta, las tasas utilizadas se aplican siguiendo lo dispuesto en ese sentido por la Administración Tributaria, excepto si un perito hubiese determinado que la vida útil técnica es menor a la vida útil restante determinada según los porcentajes aplicados a efectos tributarios.  La depreciación se registra a las tasas necesarias para amortizar el costo, según su vida útil estimada (10  años para mobiliario y equipo, y 3 a 5 años para equipo de cómputo), y es computada por el método de línea recta.

ix.    Otros activos – Gastos pagados por adelantado y diferidos

Los gastos pagados por adelantado y diferidos se registran al costo y se amortizan según el periodo de realización por el método de línea recta.

x.    Tratamiento Contable  del efecto del Impuesto sobre la Renta

      Según lo dispuesto en el artículo 78 de la Ley de Asociaciones Cooperativas y Creación del Instituto Nacional de Fomento Cooperativo No. 4179 del 22 de agosto de 1968 y sus reformas, las cooperativas no están sujetas al pago del impuesto sobre la renta.  Únicamente actúan como agentes de retención de terceros con relación al pago de salarios y distribución de excedentes a sus asociados y otros.

xi.    Método de Contabilización de absorciones y fusiones

      Durante el período no hubo absorciones y fusiones por parte de la cooperativa.

xii.   Pasivos

Los pasivos se reconocen contablemente utilizando el método de la fecha de negociación, y se registrarán a su costo, determinado por el valor razonable de la contraprestación que se haya dado o que haya recibido a cambio de los mismos.

xiii.    Prestaciones Legales

      La obligación por prestaciones legales a favor de los empleados se reconoce mediante provisiones mensuales sobre los sueldos pagados a los empleados de un 5.33%.

xiv.  Reservas patrimoniales y pasivos legales 

      Con base a la Ley de Asociaciones Cooperativas y/o los estatutos de CREDECOOP, R.L. se establece, que de los excedentes anualmente, deberán destinarse como mínimo un 10% para Reserva Legal, un 5% a la Reserva de Educación, un 6% a la Reserva de Bienestar Social, hasta un 2.5% como aporte a CENECOOP, y  2% como aporte para el CONACOOP u otros organismos de integración cooperativa.  Las cooperativas pueden crear otras reservas específicas por acuerdo de asamblea con el fin de fortalecer su patrimonio, por lo cual la cooperativa cuenta con una reserva de fortalecimiento patrimonial de un 15% sobre el excedente.

xv.    Reconocimiento de Principales Ingresos y Gastos

·        Los intereses sobre préstamos e inversiones se reconocen mensualmente con base en los saldos existentes al final de cada mes y de acuerdo con la tasa de interés pactada individualmente.  Para los ingresos por intereses de crédito, la cooperativa registra, hasta un máximo de 180 días sobre aquellas operaciones morosas, como lo establece la ley y normativa correspondiente.

·        Las comisiones sobre créditos se registran siguiendo la normativa correspondiente, según se indico en el apartado correspondiente de “Adopción gradual de normas internacionales de contabilidad.   Los ingresos diferidos por comisiones se amortizan por el método de línea recta en función del período de vigencia de los créditos.

·        Los gastos financieros se registran con base a su realización. Las comisiones por servicios se reconocen en el momento que se reciben.

3. Notas sobre Composición de los Rubros de los Estados Financieros.

i.                    Disponibilidades

Al 31 de Marzo del 2006 y 2005 el detalle de disponibilidades es el siguiente:

ii.                  Inversiones en valores y Depósitos

Al 31 de Marzo del 2006 y 2005, el detalle de las inversiones en valores y depósitos es el siguiente:

Al 31 de marzo del 2006 y 2005, las inversiones en valores y depósitos considerados con efectivo y equivalentes representan un monto de  ¢1,537,543,625 y ¢ 1,779,086,466  respectivamente, como se detalla en la nota relativa a efectivo y equivalentes del estado de Flujos de Efectivo.

iii.                Cartera de créditos

Al 31 de marzo del 2006 y 2005, la composición de la cartera de créditos es la siguiente:

      Una de las principales actividades de CREDECOOP, R.L., R.L. es la colocación del numerario disponible con sus asociados.  Los préstamos por cobrar están respaldados por documentos legales tales como: hipotecas, pagarés, prendas y otros documentos.

      Los plazos de vencimiento de estos préstamos son variables y se amortizan con base en abonos, en función de liquidación de la producción de caña, café y otras actividades complementarias, para estos créditos, los períodos de recuperación son variables y van desde abonos mensuales, hasta anuales.  Los préstamos por cobrar devengan intereses variados, con tasas ajustables a las condiciones del mercado.

La estimación para incobrables, se determina con base a la clasificación de categoría de riesgo, con base a la SUGEF 1-95 y sus reformas.  La cuenta de estimación para incobrables presenta el siguiente movimiento en el período ecónomico  a Marzo del 2006 y 2005.

      Al 31 de Marzo del 2006 la cooperativa presenta los siguientes grados de concentración sobre su cartera de crédito:

Concentración de cartera por tipo de garantía:

Concentración de la cartera por actividad económica

La siguiente es la morosidad de la cartera de créditos:

La siguiente es la concentración de la cartera en deudores individuales:

Monto y número de préstamos sin acumulación de intereses:

Monto, número y porcentaje del total de préstamos en proceso de cobro judicial:

iv.                                        Otras cuentas por cobrar

Al 31 de Marzo del 2006 y 2005 otras cuentas por cobrar se detallan de la siguiente manera:

v.                  Propiedad, mobiliario y equipo en uso, neto:

Al 31 de Marzo del 2006 y  2005, la propiedad y equipo en uso, neto se detalla de la siguiente manera:

vi.           Obligaciones con el público:

      Los depósitos de clientes a la vista y a plazo se presentan por número de clientes y monto acumulado, se detalla a continuación:

vii.              Otras obligaciones con entidades financieras:

Al 31 de Marzo del 2006 y 2005 el detalle de las obligaciones con entidades financieras es el siguiente:

viii.            Otras cuentas por pagar y provisiones

El saldo al 31 de Marzo del 2006 y 2005, las otras cuentas por pagar y provisiones se detallan así:

ix.                Capital Social

Corresponde a aportaciones de asociados pagadas, las cuales están reguladas por la Ley de Asociaciones Cooperativas y el estatuto de la Cooperativa y tiene como característica que es variable e ilimitado.  Al 31 de Marzo del 2006 y 2005 el capital social cooperativo se compone de la siguiente forma:

x.                  Reservas patrimoniales:

El saldo al 31 de marzo del 2006 y 2005, las reservas legales y estatuarias se detallan asi:

xi.                Contingencias, Fideicomisos y Otras cuentas de Orden:

Al 31 de marzo del 2006 y 2005 las cuentas de contingencias, fideicomisos y otras cuentas de orden se detallan de la siguiente manera:

xii.              Ingresos financieros:

El saldo al 31 de marzo del 2006 y 2005, los ingresos financieros se detallan asi:

xiii.            Gastos financieros:

El saldo al 31 de marzo 2006 y 2005, los gastos financieros se detallan así:

xiv.            Gastos administrativos:

El saldo al 31 de marzo del 2006 y 2005, los gastos administrativos se detallan así:

xv.              Equivalentes de efectivo:

Efectivo y equivalentes de efectivo

Se considera como efectivo y equivalentes a efectivo el saldo del rubro de disponibilidades; los depósitos a la vista y a plazo, así como las inversiones en valores con la intención de convertirlos en efectivo en un plazo no mayor a dos meses, y negociables en una bolsa de valores regulada.  El análisis de los saldos iniciales y finales, que figuran en el estado de flujo de efectivo es como sigue:

Al 31 de marzo del 2006 y 2005, los equivalentes de efectivo se detallan así:

xvi.  Activos cedidos en garantía o sujetos a restricciones

Al  31 de Marzo del 2005, se detallan los siguientes activos cedidos en garantía o sujetos a restricciones

xvii. Posición monetaria en moneda extranjera:

      Al  31 de Marzo del 2005, la posición monetaria de los activos y pasivos se muestra a continuación:

      El tipo de cambio al 31 de Marzo del 2006 y 2005 fue el siguiente:

xviii.   Otras concentraciones de activos y pasivos:

        No se establecen otras concentraciones de activos y pasivos de importancia relativa a revelar a la fecha.

xix.    Vencimiento de activos y pasivos:

        El vencimiento de activos y pasivos consolidado en colones y dólares al 31 de marzo del 2006 y 2005 se muestra a continuación:

Marzo 2006

Marzo 2005

        Sobre la fecha contractual de vencimiento de activos y pasivos, se establece que aunque la cooperativa al 31 de marzo del 2006, presenta un exceso de pasivos sobre activos a menos de un año,  posee inversiones, que vencen en un período superior a un año, representadas por títulos del sector público, que son de alta convertibilidad a efectivo, mediante negociación en bolsa de valores.  Adicionalmente, en cuanto al vencimiento de pasivos, gran cantidad de los mismos, son renovados al período de su vencimiento, por lo que el vencimiento efectivo de los mismos tiende a ser superior.

xx.            Riesgo de liquidez y de mercado:

a.   Riesgo de liquidez

      El riesgo de liquidez, se origina cuando la entidad financiera no posee los recursos líquidos necesarios para atender sus exigibilidades u obligaciones con terceros en el corto plazo.

      Básicamente las áreas propensas al riesgo de liquidez se asocian al efectivo, el crédito, las inversiones, y las obligaciones con el público y demás obligaciones con entidades financieras.   Para la administración adecuada del riesgo, la cooperativa ha recurrido a adoptar políticas financieras, administrativas y de control financiero; en cada una de las áreas señaladas anteriormente, con el fin de lograr, un adecuado calce de los vencimientos de sus activos y pasivos financieros.   Asimismo, la administración de la cooperativa monitorea periódicamente, el indicador de riesgo de liquidez, con el fin de que este se encuentre dentro de los parámetros permitidos en la normativa por la SUGEF.   Con el fin de dar cumplimiento a la normativa mensualmente se elabora y remite a la SUGEF el siguiente calce de plazos:  

La situación al 31 de Marzo del 2006 indica que aunque existe un exceso de pasivos sobre los activos de cero a tres meses, la cooperativa posee inversiones en valores y depósitos con vencimiento superior a tres meses, que pueden ser negociados en bolsa y convertidos rápidamente en efectivo, por lo que al ajustar los activos y pasivos por volatilidad el nivel de riesgo de liquidez de la cooperativa  es normal.  Asimismo, una gran proporción de las obligaciones con el público son renovadas y en su defecto sustituidas por otras similares, de manera tal que para efectos reales el plazo efectivo de los pasivos es mayor al consignado.  Al 31 de Marzo del 2006, la cooperativa presenta un indicador de liquidez satisfactorio, debido al ajuste que sufre su calce, proveniente de inversiones a más de tres meses, negociables en el mercado financiero.

A más de un año la cooperativa, dispone de una cantidad importante de exceso de activos sobre pasivos, que ante una eventualidad de iliquidez pueden ser utilizados.   La estructura temporal de  las inversiones esta explicada por razones de cumplimiento de la normativa relacionada con el manejo de reserva de liquidez, que están obligadas a tener las entidades cooperativas, para cumplir la normativa al  efecto.

      Al 31 de Marzo del 2006, según disposiciones emitidas por el Banco Central de Costa Rica, la cooperativa debe mantener una reserva de liquidez, representada en títulos valores del Sector Público Financiero y el Sistema Bancario Nacional de un 12%, de las obligaciones con el público y los certificados de aportación cooperativa (Capital social) en colones y de un 12% de las obligaciones con el público en dólares.  Al 31 de Marzo del 2006 CREDECOOP, R.L., mantenía una reserva suficiente por este concepto.

            Riesgos de Mercado

b.         Riesgo de tasas de interés

Es la exposición a pérdidas debido a fluctuaciones en las tasas cuando se presentan descalces en los plazos de las carteras activas y pasivas, sin contarse con la flexibilidad para un ajuste oportuno.   Al 31 de Marzo del 2006 se presenta el siguiente reporte de brechas.

Marzo 2006

Marzo 2005

Riesgo cambiario

      Una entidad se enfrenta a este tipo de riesgo cuando el valor de sus activos y pasivos en moneda extranjera se ven afectados por las variaciones en el tipo de cambio y los montos correspondientes se encuentran descalzados.

      La cooperativa tiene como política que los activos en moneda extranjera excedan o igualen el saldo de sus pasivos en moneda extranjera, como se observa en la nota correspondiente a la posición monetaria.  La situación en el calce de plazos en moneda extranjera muestra que los pasivos exceden a los activos hasta un año, no obstante, la cooperativa posee inversiones a más de un año, que pueden ser fácilmente convertidas en efectivo, en caso de un retiro extraordinario de esos pasivos.    Asimismo, mucho de los pasivos en moneda extranjera son renovados, por lo que el plazo de vencimiento tiende a ser superior al previsto.

      A más de un año se determina la existencia de un exceso de activos en moneda extranjera sobre pasivos, capaz de absorber el exceso de pasivos sobre activos en moneda extranjera a menos de un año.

      Al 31 de Marzo del 2006, el indicador de riesgo de tipo de cambio se encuentra dentro de los parámetros aceptables por la Normativa 24-00, “Reglamento para Juzgar la Situación Económica-Financiera de las entidades fiscalizadas.”

4.     Notas sobre Partidas Extra Balance, Contingencias, otras Cuentas de Orden y Otras.

i.                  Hechos relevantes y subsecuentes

      Al 31 de Marzo del 2006 no se han presentado ninguna situación que se considere como un hecho relevante o subsecuente.

5.   Artículo 3.  Notas explicativas a los Estados Financieros

      Según el párrafo segundo del Reglamento Relativo a la Información Financiera de Entidades, Grupos y Conglomerados Financieros, cuando una de las notas descritas en el Anexo 3 de este reglamento que no aplique deberá de evidenciarse como una nota final, indicando las razones por las que no se presenta dicha nota:

a.   Sobre la información general, relativa a la cooperativa, puntos iv, relativa a Nombre de la empresa controladora, siempre y cuando pertenezca a un grupo o conglomerado financiero, no aplica pues la cooperativa no pertenece a ningún grupo financiero.   Asimismo el apartado vi. Relativo a el apartado de cajeros automáticos bajo su control, dado que la cooperativa no cuenta con un cajero automático bajo su control.

b.-  No se presenta la nota de Utilidad Neta por Acción, del apartado 2 correspondiente a las bases de elaboración de los estados financieros, por ser CREDECOOP, R.L. una empresa cooperativa de responsabilidad limitada.

c.- No se presentan los apartados b), c), y e) de la nota correspondiente a Depósitos a la vista y a plazo, b. Depósitos de otros bancos, c. Depósitos de entidades estatales, y e.  Otras Obligaciones con el público, por no contar con las clasificaciones respectivas a esas categorías.

d.- No se presenta la nota de otras concentraciones de activos y pasivos, ya que no se determinan otras concentraciones de activos y pasivos de importancia relativa que deban ser reveladas.

e.-  La nota 4 del Anexo 3, relativa a partidas extra balance, contingencias, otras cuentas de orden y otra información adicional, relativa a Fideicomisos y comisiones de confianza, no aplica, debido a que la cooperativa no opera Fideicomisos y Comisiones de Confianza.