CREDECOOP, R.L.

NOTAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

1. Información general.

i. Domicilio y forma legal

La “Cooperativa de Ahorro y Crédito, para el Desarrollo, R.L., CREDECOOP, R.L. ”, es una entidad cooperativa que se constituye el 4 de noviembre de 1994, en cumplimiento de lo dispuesto en la Ley de Asociaciones Cooperativas No. 4179 del 22 de Agosto de 1968 y sus reformas y en los artículos 318 del Código de Trabajo y 74 de la Ley Orgánica del Ministerio de Trabajo y Bienestar Social. CREDECOOP, R.L. es una organización cooperativa de ahorro y crédito de responsabilidad limitada, de capital variable e ilimitado y de duración indefinida, que se encuentra bajo la supervisión de la Superintendencia General de Entidades Financieras. (SUGEF).

ii. País de Constitución

La cooperativa se constituyó y realiza operaciones en la República de Costa Rica, América Central. Su sede central se localiza en San Isidro de Pérez Zeledón, provincia de San José.

iii. Naturaleza de las operaciones y sus actividades principales.

CREDECOOP, R.L, realiza todas aquellas actividades de ahorro y crédito, con el fin de emprender los mejores servicios y el mayor beneficio para los asociados de la Cooperativa, procurando el mejoramiento económico y social de sus miembros. Asimismo fomentar el desarrollo agropecuario, industrial y agroindustrial de la región a través del ahorro y crédito. Asimismo la cooperativa efectúa operaciones financieras de ahorro, captación y servicios.

iv. Nombre de la empresa controladora.

La cooperativa es una unidad económica independiente, y no pertenece a ningún conglomerado o grupo financiero.

v. Número de sucursales y agencias.

La cooperativa cuenta con dos ventanillas de servicio, ubicadas una en el Distrito de Daniel Flores y la otra ubicada en Distrito San Isidro.

vi. Número de cajeros automáticos bajo su control.

Aunque la cooperativa no tiene cajeros automáticos bajo su control, brinda servicios de tarjeta de débito, bajo convenio con el Banco Popular y Desarrollo Comunal, para la utilización de la Red de Cajeros de ese banco.

vii. Dirección del sitio Web.

La dirección electrónica o sito Web de la cooperativa www.credecoop.fi.cr.

viii. Número de trabajadores al final del período.

El número de trabajadores de la cooperativa al final de período es de 33 funcionarios.

2. Base de Preparación de los estados financieros y principales políticas contables.

i. Disposiciones generales.

Las políticas contables significativas de CREDECOOP, R.L., durante el segundo trimestre que concluye el 30 de Setiembre del 2004, están de conformidad con Normas Nacionales contenidas en el Manual de Cuentas para el Sistema Financiero, la legislación aplicable, la reglamentación emitida por el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero y otras disposiciones emitidas por la Superintendencia General de Entidades Financieras (SUGEF), y en los aspectos no previstos, con las Normas Internacionales de Contabilidad.

El Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero dispuso que las entidades sujetas a supervisión por parte de Superintendencia General de Entidades Financieras (SUGEF) deberán aplicar los cambios relacionados a Normas Internacionales de Contabilidad, a partir del 1 de enero del 2003. Algunas Normas contempladas por la Superintendencia General de Entidades Financieras, no se encuentran en concordancia con Normas Internacionales de Contabilidad:

Las diferencias más importantes en relación con las Normas Internacionales de Contabilidad, se detallan a continuación:

- Clasificación de partidas de Estados Financieros. Las cuales se clasifican de acuerdo con las disposiciones del Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero y la Superintendencia General de Entidades Financieras (SUGEF).

- Registro de Estimaciones sobre los activos. Estas partidas se determinan de acuerdo con parámetros preestablecidos en la normativa, aprobada por el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero y la SUGEF; la cual no necesariamente cumple con Normas Internacionales de Contabilidad.

- Correcciones de errores fundamentales y ajustes por cambios en políticas contables. Las asociaciones cooperativas de ahorro y crédito, que por naturaleza carecen de una cuenta de utilidades retenidas de períodos anteriores, efectuarán la corrección de errores fundamentales y ajustes por cambios en políticas contables contra los excedentes o (pérdidas) del período económico.

- Aplicación por primera vez de las NIC como base de contabilización. Según lo dispuesto en el Manual de Cuentas del Sistema Financiero, y tomando en consideración que las disposiciones se han adoptado en forma gradual; no será aplicable lo dispuesto en el SIC-8 “Aplicación por primera vez, de las NIC, como base de Contabilización”. No obstante, se permite a algunos intermediarios financieros que ya habían adoptado las NIC, en forma anticipada la adopción en su totalidad de las Normas Internacionales de Contabilidad.

- Adopción gradual de Normas Internacionales de Contabilidad. Entre el 1 de enero del 2003 y el 31 de diciembre del 2004, las siguientes disposiciones se adoptarán en forma gradual:

a.- Sobre el exceso de comisiones sobre costos directos: Para el período 2003, se permitirá reconocer en los resultados del período un 75% de dicho exceso de las comisiones recibidas, relacionadas con instrumentos financieros, el restante 25%, se deberá registrar conforme lo dispuesto en las Normas Internacionales de Contabilidad.

b.- Para el período 2004, sobre el exceso de comisiones sobre los costos directos, relacionados con instrumentos financieros, se permitirá reconocer en los resultados del período un 50%, el restante 50% se deberá registrar conforme lo dispuesto en las NIC.

c.- Para el período 2005, sobre el exceso de las comisiones sobre los costos, se registrarán tal como lo dispone la Norma Internacional de Contabilidad.

ii. Inversiones en valores y depósitos

Las inversiones se clasifican de acuerdo con la intención de tenencia, conforme las políticas de la entidad y conforme las normas de regulación en: a) negociables, b) disponibles para la venta y c) Mantenidas al Vencimiento. Dichas inversiones se registran y valúan según las siguientes normas:

Activo	Método
Negociables	Son aquellas inversiones que tienen un patrón de comportamiento consistente, en cuanto a negociar con ellas y generar ganancias, aprovechándose de las fluctuaciones en el precio o el margen de intermediación. Se registran al costo y se valúan al valor de realización o mercado. El ajuste por valuación en el precio de mercado se carga o acredita al estado de resultados del intermediario financiero.
Disponibles para la Venta	Son aquellas inversiones en valores cotizados en una bolsa de valores y que son mantenidos intencionalmente por la entidad financiera para obtener una adecuada rentabilidad por sus excedentes temporales de liquidez, y que no se mantengan para negociación o se vayan a conservar hasta el vencimiento. Se registran al costo de negociación, y se valúan al valor de realización. El ajuste entre el valor contable y el valor de realización se carga o acredita contra una cuenta de patrimonial.
Mantenidas al Vencimiento	La categoría de valores mantenidos hasta el vencimiento se limita exclusivamente a valores de deuda. Se registran al costo y se valúan a su costo amortizado, solo si la entidad tiene la intención de mantenerlos hasta su vencimiento y se cuenta además, con la capacidad financiera para hacerlo.

iii. Cartera de créditos y estimación para incobrables

En este grupo se registran los saldos del principal de los créditos; y se clasifican en créditos vigentes que son aquellos que se encuentran al día en el cumplimiento de pagos; en créditos vencidos que son aquellos créditos que se encuentran con atrasos en sus pagos y se clasifican bajo el concepto de mora legal; y en cobro judicial que son aquellos créditos que se encuentran en proceso de cobro judicial.

La estimación por deterioro o incobrabilidad, se constituye con base en los resultados de la evaluación de cartera de crédito, con base a la normativa SUGEF 1-95, y sus reformas, con base a los siguientes parámetros.

Categoría	Porcentaje de
de Riesgo	Estimación
A	0,50%
B1	1%
B2	10%
C	20%
D	60%
E	100%

iv. Cuentas por cobrar y productos por cobrar

Corresponde a cuentas pendientes de devengar por comisiones y productos de inversiones, créditos u otros. Su realización se estima con base a su recuperabilidad y luego se considera la morosidad según la categoría de riesgos, establecida en la SUGEF 1-95 y sus reformas.

La cooperativa tiene la política de registrar con base al principio de realización los intereses acumulados por cobrar sobre disponibilidades, inversiones en valores y depósitos, cartera de créditos, y otros menores según lo establece el manual de cuentas para entidades financieras. Los intereses sobre préstamos se acumulan con un máximo de hasta 180 días de morosidad según lo establece la ley 7391 de regulación de la actividad de intermediación de las cooperativas de ahorro y crédito. Los intereses sobre créditos con más de ciento ochenta días de atraso, se registran en cuentas de orden y se registran como ingreso en los estados financieros, en el momento en que se recuperan.

v. Bienes Realizables

Se registran al valor del principal del capital, más intereses corrientes y moratorios, seguros y gastos de administración derivados del crédito o cuenta por cobrar que se cancela. Se valúan al valor razonable, únicamente cuando este valor es menor al valor contable, o cuando no fueren vendidos en el plazo de dos años, contados desde la fecha de adquisición, de finalización o de su retiro del uso, registrando una estimación equivalente al 100% de su valor contable.

vi. Participaciones en el capital de otras empresas

Comprende las inversiones realizadas por la entidad en activos de capital, adquiridos con el propósito de tener participación patrimonial en otras entidades conforme con las disposiciones legales y reglamentarias aplicables. Se registran al costo de adquisición y se valúan bajo el método de participación cuando el porcentaje es mayor al 25% o se posee influencia significativa en la administración.

vii. Propiedad, Mobiliario y Equipo en Uso y Depreciación acumulada

Comprende aquellos bienes que están destinados al uso de la misma, y se espera utilizar durante más de un período económico. Se registran al costo, más todos los gastos necesarios para tener el activo en el lugar en condiciones para su uso.

Las erogaciones por mantenimiento y reparaciones menores se cargan a operaciones según se incurren, mientras que las mejoras de importancia se capitalizan.

La depreciación se calcula y registra mensualmente, por el método de línea recta, las tasas utilizadas se aplican siguiendo lo dispuesto en ese sentido por la Administración Tributaria, excepto si un perito hubiese determinado que la vida útil técnica es menor a la vida útil restante determinada según los porcentajes aplicados a efectos tributarios. La depreciación se registra a las tasas necesarias para amortizar el costo, según su vida útil estimada (10 años para mobiliario y equipo, y 3 a 5 años para equipo de cómputo), y es computada por el método de línea recta.

viii. Otros activos – Gastos pagados por adelantado y diferidos

Los gastos pagados por adelantado y diferidos se registran al costo y se amortizan según el periodo de realización por el método de línea recta.

ix. Tratamiento Contable del efecto del Impuesto sobre la Renta

Según lo dispuesto en el artículo 78 de la Ley de Asociaciones Cooperativas y Creación del Instituto Nacional de Fomento Cooperativo No. 4179 del 22 de agosto de 1968 y sus reformas, las cooperativas no están sujetas al pago del impuesto sobre la renta. Únicamente actúan como agentes de retención de terceros con relación al pago de salarios y distribución de excedentes a sus asociados y otros.

x. Método de Contabilización de absorciones y fusiones

Durante el período no hubo absorciones y fusiones por parte de la cooperativa.

xi. Pasivos

Los pasivos se reconocen contablemente utilizando el método de la fecha de negociación, y se registrarán a su costo, determinado por el valor razonable de la contraprestación que se haya dado o que haya recibido a cambio de los mismos.

xii. Prestaciones Legales

La obligación por prestaciones legales a favor de los empleados se reconoce mediante provisiones mensuales sobre los sueldos pagados a los empleados de un 5.33%.

xiii. Reservas patrimoniales y pasivos legales

Con base a la Ley de Asociaciones Cooperativas y/o los estatutos de CREDECOOP, R.L. se establece, que de los excedentes anualmente, deberán destinarse como mínimo un 10% para Reserva Legal, un 5% a la Reserva de Educación, un 6% a la Reserva de Bienestar Social, hasta un 2.5% como aporte a CENECOOP, y 2% como aporte para el CONACOOP u otros organismos de integración cooperativa. Las cooperativas pueden crear otras reservas específicas por acuerdo de asamblea con el fin de fortalecer su patrimonio, por lo cual la cooperativa cuenta con una reserva de fortalecimiento patrimonial de un 15% sobre el excedente.

xvi. Reconocimiento de Principales Ingresos y Gastos

· Los intereses sobre préstamos e inversiones se reconocen mensualmente con base en los saldos existentes al final de cada mes y de acuerdo con la tasa de interés pactada individualmente. Para los ingresos por intereses de crédito, la cooperativa registra, hasta un máximo de 180 días sobre aquellas operaciones morosas, como lo establece la ley y normativa correspondiente.

· Las comisiones sobre créditos se registran siguiendo la normativa correspondiente, según se indico en el apartado correspondiente de “Adopción gradual de normas internacionales de contabilidad. Los ingresos diferidos por comisiones se amortizan por el método de línea recta en función del período de vigencia de los créditos.

· Los gastos financieros se registran con base a su realización. Las comisiones por servicios se reconocen en el momento que se reciben.

3. Notas sobre Composición de los Rubros de los Estados Financieros.

i. Disponibilidades

Al 30 de Setiembre del 2004 y 2003 el detalle de disponibilidades es el siguiente:

		2,004	2,003
Efectivo	¢	10,946,036	6,291,669
Dinero en cajas y bóvedas		10,946,036	6,291,669
Depósitos a la vista en Entidades Financieras del país		385,470,838	69,801,905
Depósitos a la vista en Bcos Comerciales del estado		373,026,913	44,048,098
Depósitos a la vista en entidades financieras privadas		12,443,925	25,753,807
	¢	396,416,874	76,093,574

ii. Inversiones en valores y Depósitos

Al 30 de Setiembre del 2004 y 2003, el detalle de las inversiones en valores y depósitos es el siguiente:

		2,004	2,003
INVERSIONES CUYO EMISOR ES DEL PAIS	¢	2,753,647,826	2,012,671,851
Inversiones en valores negociables		0	1,257,271,701
Valores de entidades financieras del país		0	1,257,271,701
Inversiones en valores disponibles para la venta		1,309,800,605	0
Valores de entidades financieras del país		1,309,800,605	0
Valores y depósitos mantenidos hasta el vencimiento		823,017,115	498,350,890
Valores de entidades financieras del país		823,017,115	498,350,890
Inversiones en valores y depósitos comprometidos		620,830,106	257,049,260
Inversiones en valores mantenidos hasta el vencimiento		620,830,106	257,049,260
INVERSIONES CUYO EMISOR ES DEL EXTERIOR	¢	0	0
Total inversiones en valores y depósitos		2,753,647,826	2,012,671,851
Estimación por deterioro o incobrabilidad de inversiones		0	0
	¢	2,753,647,826	2,012,671,851

Al 30 de Setiembre del 2004 y 2003, las inversiones en valores y depósitos considerados con efectivo y equivalentes representan un monto de ¢ 865.486.153 y ¢ 969.234.959 respectivamente, como se detalla en la nota relativa a efectivo y equivalentes del estado de Flujos de Efectivo.

iii. Cartera de créditos

Al 30 de Setiembre del 2004 y 2003, la composición de la cartera de créditos es la siguiente:

		2,004	2,003
Créditos vigentes	¢	1.575.029.399	1,473,796,810
Préstamos con otros recursos vigentes		1.570.574.125	1,469,526,131
Tarjeta de crédito		4.455.274	4,270,680
Créditos vencidos		514.161.552	279,486,821
Préstamos con otros recursos vigentes		513.178.349	277,563,751
Tarjeta de crédito		983.203	1,923,070
Créditos en cobro judicial		10.733.944	27,010,285
Préstamos con otros recursos vigentes		10.733.944	27,010,285
Tarjeta de crédito
		2.099.924.895	1,780,293,917
Estimación para cartera de créditos		(67.372.193)	(73,043,088)
	¢	2.032.552.702	1,707,250,828

Una de las principales actividades de CREDECOOP, R.L., R.L. es la colocación del numerario disponible con sus asociados. Los préstamos por cobrar están respaldados por documentos legales tales como: hipotecas, pagarés, prendas y otros documentos.

Los plazos de vencimiento de estos préstamos son variables y se amortizan con base en abonos, en función de liquidación de la producción de caña, café y otras actividades complementarias, para estos créditos, los períodos de recuperación son variables y van desde abonos mensuales, hasta anuales. Los préstamos por cobrar devengan intereses variados, con tasas ajustables a las condiciones del mercado.

	Setiembre 2004	Setiembre 2003
Cartera de créditos originada por la entidad	2.099.924.895	1,780,293,917
Cartera de créditos comprada por la entidad	0	0
	2.099.924.895	1,780,293,917

La estimación para incobrables, se determina con base a la clasificación de categoría de riesgo, con base a la SUGEF 1-95 y sus reformas. La cuenta de estimación para incobrables presenta el siguiente movimiento en el período económico Setiembre 2004 y Setiembre 2003.

	Setiembre 2004		Setiembre 2003
Saldo al inicio 2004	74,843,589	Saldo al inicio 2003	76,095,067
Más o menos:		Más o menos:
Estimación cargada a resultados	0.00	Estimación cargada a resultados	5.253
Estimación cargada por créditos insolutos	(704,214)	Estimación cargada por créditos insolutos	(3,057,231)
Transferidas a otras estimaciones	(6,767,182)	Transferidas a otras estimaciones	0.00
Saldo al final del periodo examinado	67,372,193	Saldo al final del periodo examinado	73,043,089

Al 30 de Setiembre del 2004 la cooperativa presenta los siguientes grados de concentración sobre su cartera de crédito:

Concentración de cartera por tipo de garantía:

Garantizadas por	Composición	Setiembre 2004	Composición	Setiembre 2003
Certificados de inversión	0.72%	15,214,603	0.41%	7,337,295
Hipotecaria	73.21%	1,537,383,271	57.10%	1,016,578,122
Fiduciaria	26.06%	547,327,021	42.49%	756,378,500
Otros
	100,00%	2,099,924,895	100.00%	1,780,293,917

Concentración de la cartera por actividad económica

Por tipo de actividad económica
Actividad económica financiada	Composición	Setiembre 2004	Composición	Setiembre 2003
Agricultura	13.44%	282,267,087	27.18%	483,884,168
Ganadería	17.92%	376,403,745	23.21%	413,281,398
Comercio	54.80%	1,150,694,603	31.59%	562,426,311
Industria	7.14%	150,000,000	6.74%	120,000,000
Personales	6.70%	140,559,461	11.27%	200,702,040
Otras				0
	100.00%	2,099,924,895	100,00%	1,780,293,917

La siguiente es la morosidad de la cartera de créditos:

	Setiembre 2004			Setiembre 2003
	Principal	Productos	Estimación	Principal	Productos	Estimación
Al día	1,553,543,091	45,333,053	7,994,381	1,428,184,033	48,775,738	7,405,733
de 1 a 30 días	290,794,004	7,339,320	1,490,667	154,588,411	5,948,839	802,686
de 31 a 60 días	194,131,082	10,157,414	2,042,885	76,989,949	6,397,555	833,875
de 61 a 90 días	21,852,743	1,202,082	2,305,482	48,370,572	3,965,192	5,233,576
de 91 a 120 días	1,280,000	367,553	329,510	16,058,266	1,380,543	3,487,762
de 121 a 180 días	15,628,770	831,663	9,876,260	15,220,235	1,424,150	9,986,631
Más de 180 días	11,961,261	1,754,391	13,715,653	13,872,166	1,017,169	14,889,336
Cobro judicial	10,733,944	2,041,871	7,128,193	27,010,285	4,587,317	15,586,028
Totales	2,099,924,895	69,027,347	44,883,031	1,780,293,917	73,496,503	58,225,627
Estimación registrada en cartera			67,372,193			73,043,088
Estimación registrada productos por cobrar			7,664,305			0.00
Sub-Total estimación			75,036,498			73,043,088
Exceso en Estimación			30,153,467			14,817,461

La siguiente es la concentración de la cartera en deudores individuales:

	Setiembre 2004			Setiembre 2003
Rangos de Clase	No. de Concentraciones	Principal	Intereses	No. de Concentraciones	Principal	Intereses
Hasta ¢1,000,000	1294	348,799,173	15,565,518	2564	546,197,944	25,186,207
De ¢1,000,001 hasta ¢5,000,000	265	619,196,655	24,224,192	248	538,051,140	24,101,385
De ¢5,000,001 hasta ¢10,000,000	39	283,396,841	8,859,725	33	239,493,006	14,173,335
De ¢10,000,001 hasta ¢15,000,000	16	190,437,759	5,572,298	13	155,320,442	2,818,764
De ¢15,000,001 en adelante	12	658,094,467	14,805,614	6	301,231,385	7,216,812

Monto y número de préstamos sin acumulación de intereses:

	Setiembre 2004	Setiembre 2003
Monto de los préstamos	12,431,978	11,579,760
Número de los préstamos	13	22

Monto, número y porcentaje del total de préstamos en proceso de cobro judicial:

	Setiembre 2004	Setiembre 2003
Monto de operaciones en cobro judicial	10,733,944	27,010,285
Número de Préstamos en cobro judicial	15	23
Porcentaje sobre cartera de créditos	0.51%	1.52%

iv. Otras cuentas por cobrar

Al 30 de Setiembre del 2004 y 2003 otras cuentas por cobrar se detallan de la siguiente manera:

		2,004	2,003
Otras cuentas por cobrar diversas	¢	3,956,090	105,824,497
Productos por cobrar		109,932,574	121,020,001
Por Fondos disponibles		222,186	189,839
Por inversiones en valores y depósitos		40,683,041	47,333,659
Por cartera de crédito		69,027,347	73,496,503
		113,888,664	226,844,498
Estimación por deterioro del valor e incobrabilidad		(8,576,648)
	¢	105,312,016	226,844,498

v. Propiedad, mobiliario y equipo en uso, neto:

Al 30 de Setiembre del 2004 y 2003, la propiedad y equipo en uso, neto se detalla de la siguiente manera:

	Saldo al 31-12-2003	Adiciones	Venta y/o retiros	Saldo al 30-06-2004
Terrenos	0	108,000,000	0	108,000,000
Equipo y mobiliario	25,137,316	3,909,715	1,577,268	27,469,763
Equipo de computación	44,588,946	0	3,293,431	41,295,515
Total	69,726,262	111,909,715	4,870,699	176,765,278
Depreciación acumulada				0
Equipo y mobiliario	13,653,622	2,021,511	1,176,578	14,498,555
Equipo de computación	26,501,250	8,510,438	3,293,431	31,718,257
Total Depreciación acumulada	40,154,872	10,531,949	4,470,009	46,216,812
Propiedad, mobiliario y equipo neto	29,571,390	101,377,766	400,690	130,548,466

	Saldo al 31-12-2002	Adiciones	Venta y/o retiros	Saldo al 31-06-2003
Equipo y mobiliario	24,667,905	261,177	33,090	24,895,992
Equipo de computación	52,095,520	1,096,259	8,602,833	44,588,946
Total	76,763,425	1,357,436	8,635,923	69,484,938
Depreciación acumulada				0
Equipo y mobiliario	11,050,402	2,042,568	97,163	12,995,807
Equipo de computación	23,614,627	8,600,140	8,563,872	23,650,895
Total Depreciación acumulada	34,665,029	10,642,708	8,661,035	36,646,702
Propiedad, mobiliario y equipo neto	42,098,396	(9,285,272)	(25,112)	32,838,236

vi. Obligaciones con el público:

Los depósitos de clientes a la vista y a plazo se presentan por número de clientes y monto acumulado, se detalla a continuación:

	Setiembre 2004		Setiembre 2003
	No. clientes	Monto	No. clientes	Monto
Depósitos a la vista
Depósitos del público	6706	1,331,980,017	6073	869,540,732
Depósitos de otros bancos
Depósitos de entidades estatales
Depósitos restringidos e inactivos	4386	594,443	3862	515,394
Otras obligaciones con el público
	11092	1,332,574,460	9935	870,056,126
Depósitos a Plazo
Depósitos del público	972	2,109,393,005	834	1,604,657,390
Depósitos de otros bancos
Depósitos de entidades estatales
Depósitos restringidos e inactivos	48	15,856,000	19	7,337,295
Otras obligaciones con el público
	1020	2,125,249,005	853	1,611,994,685
	12112	3,457,823,465	10788	2,482,050,811

vii. Otras obligaciones con entidades financieras:

Al 30 de Setiembre del 2004 y 2003 el detalle de las obligaciones con entidades financieras es el siguiente:

	2,004	2,003
Obligaciones con entidades financieras a plazo	140,000,000	258,406,148
Banco Popular y Desarrollo Comunal	140,000,000	258,406,148
Obligaciones con otras entidades no financieras	551,658,494	12,679,819
Infocoop	551,658,494	0
Sobregiros	0	12,679,819
	691,658,494	271,085,967

viii. Otras cuentas por pagar y provisiones

El saldo al 30 de Setiembre del 2004 y 2003, las otras cuentas por pagar y provisiones se detallan así:

	2,004	2,003
Cuentas por pagar diversas	41,952,606	18,631,164
Comisiones por pagar	22,249	13,667
Aportaciones patronales por pagar	4,761,162	2,826,474
Excedentes por pagar	8,502,622	7,374,862
Acreedores varios	28,666,573	8,416,161
Provisiones	36,900,591	23,207,418
Provisiones para obligaciones patronales	25,650,591	20,957,418
Otras provisiones	11,250,000	2,250,000
Cargos financieros por pagar	44,918,570	41,924,926
Por obligaciones con el público	23,967,598	24,469,036
Por otras obligaciones financieras	20,950,972	17,455,890
	123,771,767	83,763,508

ix. Capital Social

Corresponde a aportaciones de asociados pagadas, las cuales están reguladas por la Ley de Asociaciones Cooperativas y el estatuto de la Cooperativa y tiene como característica que es variable e ilimitado. Al 30 de Setiembre del 2004 y 2003 el capital social cooperativo se compone de la siguiente forma:

	2,004	2,003
Capital pagado
Capital Social Cooperativo	960,291,745	861,282,923

x. Reservas patrimoniales:

El saldo al 30 de Setiembre del 2004 y 2003, las reservas legales y estatuarias se detallan así:

	2,004	2,003
Reserva legal	58,527,277	45,758,048
Otras reservas obligatorias	106,106,331	100,245,677
Educación	73,960,909	61,562,395
Bienestar social	32,145,422	38,683,282
Otras reservas voluntarias	153,743,895	124,108,722
Reserva de fortalecimiento patrimonial	117,857,882	98,704,039
Fortalecimiento de programas de Educ. y Formac.	13,429,414	13,429,414
Reserva de Investigación y Desarrollo	15,228,633	7,386,425
Reserva de Capacitación	7,227,966	4,588,844
	318,377,503	270,112,447

xi. Contingencias, Fideicomisos y Otras cuentas de Orden:

Al 30 de Setiembre del 2004 y 2003 las cuentas de contingencias, fideicomisos y otras cuentas de orden se detallan de la siguiente manera:

	2004	2003
Otras cuentas de Orden deudora	3,154,303,439	2,498,341,537
Operaciones de Adm. De Fondos y Valores por cta de terceros	128,622,692	137,400,711
Garantías recibidas en poder de la entidad	1,177,178,535	1,135,839,250
Garantías recibidas en poder de terceros	1,777,456,000	1,155,949,000
Cuentas castigadas	69,555,391	67,548,800
Productos en suspenso	1,490,821	1,603,776

xii. Ingresos financieros:

El saldo al 30 de Setiembre del 2004 y 2003, los ingresos financieros se detallan así:

	2,004	2,003
Ingresos financieros por disponibilidades	5,074,859	1,679,011
Ingresos financieros por inversiones en valores y depósitos a plazo	150,176,369	232,487,415
Ingresos financ. por créditos vigentes	336,730,833	257,586,496
Ingresos financ. Por diferencial cambiario, neto de gastos	5,411,922	3,624,595
Otros ingresos financieros	69,191,248	1,700,915
	566,585,231	497,078,432

xiii. Gastos financieros:

El saldo al 30 de Setiembre del 2004 y 2003, los gastos financieros se detallan así:

	2004	2003
Gastos Financieros por obligaciones con el público	235,247,152	192,905,189
Gastos financieros por otras obligaciones financieras	71,460,742	42,705,202
Otros gastos financieros	12,843,199
	319,551,093	235,610,391

xiv. Gastos administrativos:

El saldo al 30 de Setiembre del 2004 y 2003, los gastos administrativos se detallan así:

	2,004	2,003
Gastos de personal	88,516,168	74,140,491
Gastos servicios externos	5,036,477	34,836,689
Gastos de movilidad y comunicaciones	3,190,246	2,626,615
Gastos de infraestructura	27,353,974	27,555,045
Gastos generales	23,000,435	26,834,952
	147,097,300	165,993,792

xv. Equivalentes de efectivo:

Efectivo y equivalentes de efectivo

Se considera como efectivo y equivalentes a efectivo el saldo del rubro de disponibilidades; los depósitos a la vista y a plazo, así como las inversiones en valores con la intención de convertirlos en efectivo en un plazo no mayor a dos meses, y negociables en una bolsa de valores regulada. El análisis de los saldos iniciales y finales, que figuran en el estado de flujo de efectivo es como sigue:

Al 30 de Setiembre del 2004 y 2003, los equivalentes de efectivo se detallan así:

	2,004	2,003
Disponibilidades	396,416,874	76,093,574
Inversiones en valores y depósitos
Inversiones en valores negociables	0	893,141,385
Inversiones en valores disponibles para la venta	469,069,279	0
Valores y depósitos mantenidos hasta el vencimiento	0	0
Inversiones en valores y depósitos	469,069,279	893,141,385
Total efectivo y equivalentes	865,486,153	969,234,959

xvi. Activos cedidos en garantía o sujetos a restricciones

Al 30 de Setiembre del 2004 y 2003, se detallan los siguientes activos cedidos en garantía o sujetos a restricciones

Activo restringido	2004	2003	Causa de restricción
Inversiones en valores y depósitos	528,638,180	364,130,316	Reserva de liquidez
Inversiones en valores y depósitos	620,830,106	257,049,260	Garantía de obligaciones

xvii. Posición monetaria en moneda extranjera:

Al 30 de Setiembre del 2004 y 2003, la posición monetaria de los activos y pasivos se muestra a continuación:

Concepto	Criterio de Valuación		2004	2003
Disponibilidades	Tipo cambio compra		111,503	137,290
Inversiones en valores y depósitos	Tipo cambio compra		2,524,186	1,663,802
Cartera de Créditos	Tipo cambio compra		1,253	2,315
Otras cuentas por cobrar	Tipo cambio compra		6,550	198,983
Otros activos	Tipo cambio compra		26,505	37,405
Saldo activo en dólares			2,669,997	2,039,794
Obligaciones con el Público	Tipo cambio compra		2,468,308	1,876,111
Tipo cambio compra		0
Tipo cambio compra		0
Otros pasivos	Tipo cambio compra
Total Pasivo en dólares			2,468,308	1,876,111
Posición monetaria			201,689	163,683

El tipo de cambio al 30 de Setiembre 2004 y 2003 fue el siguiente:

Activo/Pasivo	Setiembre 2004	Setiembre 2003
Activos en dólares	446.98	407.77
Pasivos en dólares	446.98	407.77

xviii. Otras concentraciones de activos y pasivos:

No se establecen otras concentraciones de activos y pasivos de importancia relativa a revelar a la fecha.

xix. Vencimiento de activos y pasivos:

El vencimiento de activos y pasivos consolidado en colones y dólares al 30 de Setiembre del 2004 y 2003 se muestra a continuación:

Setiembre 2004

En miles de colones
	de 1 a 30	de 31 a 60	de 61 a 90	de 91- 180	181 a 365	más de	Par. Venc.	Total
Concepto	días	días	días	Días	días	365 días	30	General
Recuperación de activos
Disponibilidades	396,639	0	0	0	0	0	0	396,639
Cuenta de encaje	0	0	0	0	0	0	0	0
Inversiones	997,707	292,151	1,321	527,211	0	975,940	0	2,794,330
Cartera de crédito	10,117	17,014	14,871	47,618	154,951	1,683,683	240,698	2,168,952
Total de recup. de Activos	1,404,463	309,165	16,192	574,829	154,951	2,659,623	240,698	5,359,921
Recuperación de pasivos								0
Obligaciones con el público	2,004,276	279,018	412,323	457,713	304,492	0	0	3,457,822
Obligaciones con el BCCR	0	0	0	0	0	0	0	0
Obligaciones con entidades	0	0	32,451	172,451	64,901	421,856	0	691,659
Cargos por pagar	16,196	2,977	6,184	19,170	394	0	0	44,921
Total venc. de pasivos	2,020,472	281,995	450,958	649,334	369,787	421,856	0	4,194,402
Diferencia	(616,009)	27,170	(434,766)	(74,505)	(214,836)	2,237,767	240,698	1,165,519

Setiembre 2003

Concepto	de 1 a 30 días	De 31 a 60	de 61 a 90	de 91- 180	181 a 365	más de 365	Par. Venc. 30 días	Total Genera
Recuperación de activos
Disponibilidades	76,284	0	0	0	0	0	0	76,284
Cuenta de encaje	0	0	0	0	0	0	0	0
Inversiones	1,289,737	3,857	2,903	108,108	45,777	609,623	0	2,060,005
Cartera de crédito	149,467	79,747	14,783	44,619	146,823	1,267,336	151,016	1,853,791
Total de recup. de Activos	1,515,488	83,604	17,686	152,727	192,600	1,876,959	151,016	3,990,080
Recuperación de pasivos								0
Obligaciones con el público	1,272,294	236,343	209,191	459,740	274,963	29,519	0	2,482,050
Obligaciones con el BCCR	0	0	0	0	0	0	0	0
Obligaciones con entidades	12,680	0	0	173,322	23,753	61,331	0	271,086
Cargos por pagar	17,141	2,793	3,110	18,513	367	0	0	41,924
Total venc. de pasivos	1,302,115	239,136	212,301	651,575	299,083	90,850	0	2,795,060
Diferencia	213,373	(155,532)	(194,615)	(498,848)	(106,483)	1,786,109	151,016	1,195,020

Sobre la fecha contractual de del vencimiento de activos y pasivos, se establece que aunque la cooperativa al 30 de Setiembre del 2004, presenta un exceso de pasivos sobre activos a menos de un año, posee inversiones, que vencen en un período superior a un año, representadas por títulos del sector público, que son de alta convertibilidad a efectivo, mediante negociación en bolsa de valores. Adicionalmente, en cuanto al vencimiento de pasivos, gran cantidad de los mismos, son renovados al período de su vencimiento, por lo que el vencimiento efectivo de los mismos tiende a ser superior.

xx. Riesgo de liquidez y de mercado:

a. Riesgo de liquidez

El riesgo de liquidez, se origina cuando la entidad financiera no posee los recursos líquidos necesarios para atender sus exigibilidades u obligaciones con terceros en el corto plazo.

Básicamente las áreas propensas al riesgo de liquidez se asocian al efectivo, el crédito, las inversiones, y las obligaciones con el público y demás obligaciones con entidades financieras. Para la administración adecuada del riesgo, la cooperativa ha recurrido a adoptar políticas financieras, administrativas y de control financiero; en cada una de las áreas señaladas anteriormente, con el fin de lograr, un adecuado calce de los vencimientos de sus activos y pasivos financieros. Asimismo, la administración de la cooperativa monitorea periódicamente, el indicador de riesgo de liquidez, con el fin de que este se encuentre dentro de los parámetros permitidos en la normativa por la SUGEF. Con el fin de dar cumplimiento a la normativa mensualmente se elabora y remite a la SUGEF el siguiente calce de plazos:

CREDECOOP, R.L.
Calce de Plazos, (colones y Dólares) Consolidado
Al 30 de Setiembre del 2004
En miles de colones
	a la vista	de 1 a 30	de 31 a 60	de 61 a 90	de 91- 180	181 a 365	más de	Par. Venc.	Total
Concepto		días	días	días	Días	días	365 días	30	General
Recuperación de activos
Disponibilidades	396,639	0	0	0	0	0	0	0	396,639
Cuenta de encaje	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Inversiones	997,707	0	292,151	1,321	527,211	0	975,940	0	2,794,330
Cartera de crédito	0	10,117	17,014	14,871	47,618	154,951	1,683,683	240,698	2,168,952
Total de recup. de Activos	1,394,346	10,117	309,165	16,192	574,829	154,951	2,659,623	240,698	5,359,921
Recuperación de pasivos
Obligaciones con el público	1,402,716	601,560	279,018	412,323	457,713	304,492	0	0	3,457,822
Obligaciones con el BCCR	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Obligaciones con entidades	0	0	0	32,451	172,451	64,901	421,856	0	691,659
Cargos por pagar	3,660	12,536	2,977	6,184	19,170	394	0	0	44,921
Total venc. de pasivos	1,406,376	614,096	281,995	450,958	649,334	369,787	421,856	0	4,194,402
Diferencia	(12,030)	(603,979)	27,170	(434,766)	(74,505)	(214,836)	2,237,767	240,698	1,165,519

CREDECOOP, R.L.
Calce de Plazos, (colones y Dólares) Consolidado
Al 30 de Setiembre del 2003
En miles de colones
	a la vista	de 1 a 30	de 31 a 60	de 61 a 90	de 91- 180	181 a 365	más de	Par. Venc.	Total
Concepto		días	días	días	Días	días	365 días	30	General
Recuperación de activos
Disponibilidades	76,284	0	0	0	0	0	0	0	76,284
Cuenta de encaje	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Inversiones	1,289,054	683	3,857	2,903	108,108	45,777	609,623	0	2,060,005
Cartera de crédito	15,368	134,099	79,747	14,783	44,619	146,823	1,267,336	151,016	1,853,791
Total de recup. de Activos	1,380,706	134,782	83,604	17,686	152,727	192,600	1,876,959	151,016	3,990,080
Recuperación de pasivos									0
Obligaciones con el público	909,947	362,347	236,343	209,191	459,740	274,963	29,519	0	2,482,050
Obligaciones con el BCCR	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Obligaciones con entidades	12,680	0	0	0	173,322	23,753	61,331	0	271,086
Cargos por pagar	2,081	15,060	2,793	3,110	18,513	367	0	0	41,924
Total venc. de pasivos	924,708	377,407	239,136	212,301	651,575	299,083	90,850	0	2,795,060
Diferencia	455,998	(242,625)	(155,532)	(194,615)	(498,848)	(106,483)	1,786,109	151,016	1,195,020

La situación al 30 de Setiembre del 2004 indica que aunque existe un exceso de pasivos sobre los activos de cero a tres meses, la cooperativa posee inversiones en valores y depósitos con vencimiento superior a tres meses, que pueden ser negociados en bolsa y convertidos rápidamente en efectivo, por lo que al ajustar los activos y pasivos por volatilidad el nivel de riesgo de liquidez de la cooperativa es normal. Asimismo, una gran proporción de las obligaciones con el público son renovadas y en su defecto sustituidas por otras similares, de manera tal que para efectos reales el plazo efectivo de los pasivos es mayor al consignado. Al 30 de Setiembre del 2004, la cooperativa presenta un indicador de liquidez satisfactorio, debido al ajuste que sufre su calce, proveniente de inversiones a más de tres meses, negociables en el mercado financiero.

A más de un año la cooperativa, dispone de una cantidad importante de exceso de activos sobre pasivos, que ante una eventualidad de iliquidez pueden ser utilizados. La estructura temporal de las inversiones esta explicada por razones de cumplimiento de la normativa relacionada con el manejo de reserva de liquidez, que están obligadas a tener las entidades cooperativas, para cumplir la normativa al efecto.

Al 30 de Setiembre del 2004, según disposiciones emitidas por el Banco Central de Costa Rica, la cooperativa debe mantener una reserva de liquidez, representada en títulos valores del Sector Público Financiero y el Sistema Bancario Nacional de un 11%, de las obligaciones con el público y los certificados de aportación cooperativa (Capital social) en colones y de un 11% de las obligaciones con el público en dólares. Al 30 de Setiembre del 2004 CREDECOOP, R.L., mantenía una reserva suficiente por este concepto.

Riesgos de Mercado

b. Riesgo de tasas de interés

Es la exposición a pérdidas debido a fluctuaciones en las tasas cuando se presentan descalces en los plazos de las carteras activas y pasivas, sin contarse con la flexibilidad para un ajuste oportuno. Al 30 de Setiembre del 2004 se presenta el siguiente reporte de brechas.

Setiembre 2004

En millones de colones
	de 1 a 30	de 31 a 90	de 91 a 180	de 181 - 360	361 a 720	más de	Total
Concepto	días	días	días	días	Días	720 días	General
Recuperación de activos
Inversiones	997,930	464,725	573,715	33,549	67,099	1,152,918	3,289,936
Cartera de crédito	0	1,947,269	0	0	0	0	1,947,269
Total de recup. De Activos	997,930	2,411,994	573,715	33,549	67,099	1,152,918	5,237,205
Recuperación de pasivos
Obligaciones con el público	0	675,571	714,986	482,368	316,894	0	2,189,819
Obligaciones con el BCCR	0	0	0	0	0	0	0
Obligaciones con entidades	738,532	0	0	0	0	0	738,532
Total venc. de pasivos	1,045,870	283,726	232,645	274,319	218,485	1,152,918	2,928,351
Diferencia	(47,940)	2,128,268	341,070	(240,770)	(151,386)	0	2,308,854
Totales recup. Sensibles a tasas
Total de recup. De Activos Sensibles a tasas	997,931	2,411,995	573,715	33,549	67,099	1,152,918	5,237,207
Total Recup. Pasivos Sensibles a tasas	738,532	675,572	714,987	482,369	316,895	0	2,928,355
Diferencia Recup. - Venc Pasivos	259,399	1,736,423	(141,272)	(448,820)	(249,796)	1,152,918	2,308,852

Setiembre 2003

En millones de colones
	de 1 a 30	de 31 a 90	de 91 a 180	de 181 - 360	361 a 720	más de	Total
Concepto	días	días	días	días	Días	720 días	General
Recuperación de activos
Inversiones	1,287,884	486,815	9,075	64,008	20,178	353,046	2,221,006
Cartera de crédito	157,680	1,487,069	0	0	0	0	1,644,749
Total de recup. de Activos	1,445,564	1,973,884	9,075	64,008	20,178	353,046	3,865,755
Recuperación de pasivos
Obligaciones con el público	0	413,263	468,312	486,734	288,960	31,353	1,688,622
Obligaciones con el BCCR	0	0	0	0	0	0	0
Obligaciones con entidades	165,900	140,607	0	0	0	0	306,507
Total venc. de pasivos	584,491	291,340	146,535	295,686	202,608	334,271	1,995,129
Diferencia	861,073	1,682,544	(137,460)	(231,678)	(182,430)	18,775	1,870,626
Totales recup. Sensibles a tasas
Total de recup. De Activos Sensibles a tasas	1,445,564	1,973,884	9,076	64,008	20,178	353,045	3,865,755
Total Recup. Pasivos Sensibles a tasas	165,900	553,870	468,312	486,733	288,961	31,353	1,995,129
Diferencia Recup. - Venc Pasivos	1,279,664	1,420,014	(459,236)	(422,725)	(268,783)	321,692	1,870,626

Riesgo cambiario

Una entidad se enfrenta a este tipo de riesgo cuando el valor de sus activos y pasivos en moneda extranjera se ven afectados por las variaciones en el tipo de cambio y los montos correspondientes se encuentran descalzados.

CREDECOOP, R.L.
Calce de Plazos Moneda Extranjera
Al 30 de Setiembre del 2004
En miles de colones
	A la vista		de 1 a 30		De 31 a 60		de 61 a 90		de 91- 180		181 a 365			más de		Part.	Total
Concepto			Días		días		días		días		días			365 días		Venc 30 días	General
Recuperación de activos
Disponibilidades	49,840																49,840
Cuenta de encaje																	0
Inversiones	307,320		0		1,604		0		10,243		0			820,940		0	1,140,107
Cartera de crédito			32		32		32		97		193			0		174	560
Total de recup. de Activos	357,160		32		1,636		32		10,340		193			820,940		174	1,190,507
Recuperación de pasivos
Obligaciones con el público	474,193		169,452		113,252		143,649		118,344		81,016			0		0	1,099,906
Obligaciones con el BCCR																	0
Obligaciones con entidades	0		0		0												0
Cargos por pagar	500		1,284		420		675		358		142			0			3,379
Total venc. de pasivos	474,693		170,736		113,672		144,324		118,702		81,158			0		0	1,103,285
Diferencia	(117,533)		(170,704)		(112,036)		(144,292)		(108,362)		(80,965)			820,940		174	87,222
Calce de Plazos Moneda Extranjera
Al 30 de Setiembre del 2003
En miles de colones
		a la vista		de 1 a 30		De 31 a 60		de 61 a 90		de 91- 180		181 a 365	más de		Par. Venc.			Total
Concepto				Días		días		días		días		días	365 días		30			General
Recuperación de activos
Disponibilidades		55,983																55,983
Cuenta de encaje																		0
Inversiones		405,763		0		1,842		0		2,696		40,777	242,623		0			693,701
Cartera de crédito				77		77		77		230		461	0		22			944
Total de recup. de Activos		461,746		77		1,919		77		2,926		41,238	242,623		22			750,628
Recuperación de pasivos
Obligaciones con el público		287,354		116,197		85,186		76,112		122,198		51,207	23,691		0			761,945
Obligaciones con el BCCR																		0
Obligaciones con entidades		0		0		0												0
Cargos por pagar		441		996		722		513		363		40	0					3,075
Total venc. de pasivos		287,795		117,193		85,908		76,625		122,561		51,247	23,691		0			765,020
Diferencia		173,951		(117,116)		(83,989)		(76,548)		(119,635)		(10,009)	218,932		22			(14,392)

La cooperativa tiene como política que los activos en moneda extranjera excedan o igualen el saldo de sus pasivos en moneda extranjera, como se observa en la nota correspondiente a la posición monetaria. La situación en el calce de plazos en moneda extranjera muestra que los pasivos exceden a los pasivos hasta un año, no obstante, la cooperativa posee inversiones a más de un año, que pueden ser fácilmente convertidas en efectivo, en caso de un retiro extraordinario de esos pasivos. Asimismo, mucho de los pasivos en moneda extranjera son renovados, por lo que el plazo de vencimiento tiende a ser superior al previsto.

A más de un año se determina la existencia de un exceso de activos en moneda extranjera sobre

pasivos, capaz de absorber el exceso de pasivos sobre activos en moneda extranjera a menos de

un año.

Al 30 de Setiembre del 2004, el indicador de riesgo de tipo de cambio se encuentra dentro de los parámetros aceptables por la Normativa 24-00, “Reglamento para Juzgar la Situación Económica-Financiera de las entidades fiscalizadas.”

4. Notas sobre Partidas Extra Balance, Contingencias, otras Cuentas de Orden y Otras.

i. Hechos relevantes y subsecuentes

Al 30 de Setiembre del 2004 no se han presentado ninguna situación que se considere como un hecho relevante o subsecuente.

5. Artículo 3. Notas explicativas a los Estados Financieros

Según el párrafo segundo del Reglamento Relativo a la Información Financiera de Entidades, Grupos y Conglomerados Financieros, cuando una de las notas descritas en el Anexo 3 de este reglamento que no aplique deberá de evidenciarse como una nota final, indicando las razones por las que no se presenta dicha nota:

a. Sobre la información general, relativa a la cooperativa, puntos iv, relativa a Nombre de la empresa controladora, siempre y cuando pertenezca a un grupo o conglomerado financiero, no aplica pues la cooperativa no pertenece a ningún grupo financiero. Asimismo el apartado vi. Relativo a el apartado de cajeros automáticos bajo su control, dado que la cooperativa no cuenta con un cajero automático bajo su control.

b.- No se presenta la nota de Utilidad Neta por Acción, del apartado 2 correspondiente a las bases de elaboración de los estados financieros, por ser CREDECOOP, R.L. una empresa cooperativa de responsabilidad limitada.

c.- No se presentan los apartados b), c), y e) de la nota correspondiente a Depósitos a la vista y a plazo, b. Depósitos de otros bancos, c. Depósitos de entidades estatales, y e. Otras Obligaciones con el público, por no contar con las clasificaciones respectivas a esas categorías.

d.- No se presenta la nota de otras concentraciones de activos y pasivos, ya que no se determinan otras concentraciones de activos y pasivos de importancia relativa que deban ser reveladas.

e.- La nota 4 del Anexo 3, relativa a partidas extra balance, contingencias, otras cuentas de orden y otra información adicional, relativa a Fideicomisos y comisiones de confianza, no aplica, debido a que la cooperativa no opera Fideicomisos y Comisiones de Confianza.