CREDECOOP, R.L.

NOTAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

1. Información general.

i. Domicilio y forma legal

La “Cooperativa de Ahorro y Crédito, para el Desarrollo, R.L., CREDECOOP, R.L. ”, es una entidad cooperativa que se constituye el 4 de noviembre de 1994, en cumplimiento de lo dispuesto en la Ley de Asociaciones Cooperativas No. 4179 del 22 de Agosto de 1968 y sus reformas y en los artículos 318 del Código de Trabajo y 74 de la Ley Orgánica del Ministerio de Trabajo y Bienestar Social. CREDECOOP, R.L. es una organización cooperativa de ahorro y crédito de responsabilidad limitada, de capital variable e ilimitado y de duración indefinida, que se encuentra bajo la supervisión de la Superintendencia General de Entidades Financieras. (SUGEF).

ii. País de Constitución

La cooperativa se constituyó y realiza operaciones en la República de Costa Rica, América Central. Su sede central se localiza en San Isidro de Pérez Zeledón, provincia de San José.

iii. Naturaleza de las operaciones y sus actividades principales.

CREDECOOP, R.L, realiza todas aquellas actividades de ahorro y crédito, con el fin de emprender los mejores servicios y el mayor beneficio para los asociados de la Cooperativa, procurando el mejoramiento económico y social de sus miembros. Asimismo fomentar el desarrollo agropecuario, industrial y agroindustrial de la región a través del ahorro y crédito. Asimismo la cooperativa efectúa operaciones financieras de ahorro, captación y servicios.

iv. Nombre de la empresa controladora.

La cooperativa es una unidad económica independiente, y no pertenece a ningún conglomerado o grupo financiero.

v. Número de sucursales y agencias.

La cooperativa cuenta con una sucursal ubicada en la provincia de Cartago en el cantón de Turrialba. Además de dos ventanillas de servicio ubicadas, una en el Distrito de Daniel Flores y la otra ubicada en Distrito San Isidro.

vi. Número de cajeros automáticos bajo su control.

En convenio con el Banco Crédito Agrícola de Cartago se ha instalado un cajero automático en la Cooperativa, sin embargo Credecoop no tiene control sobre el mismo. Adicionalmente la cooperativa brinda servicios de tarjeta de débito, bajo convenio con el Banco Popular y Desarrollo Comunal, para la utilización de la Red de Cajeros de ese banco.

vii. Dirección del sitio Web.

La dirección electrónica o sito Web de la cooperativa www.credecoop.fi.cr.

viii. Número de trabajadores al final del período.

El número de trabajadores de la cooperativa al final de período es de 42 funcionarios.

2. Base de Preparación de los estados financieros y principales políticas contables.

i. Disposiciones generales.

Las políticas contables significativas de CREDECOOP, R.L., durante el tercer trimestre que concluye el 30 de Setiembre del 2005, están de conformidad con Normas Nacionales contenidas en el Manual de Cuentas para el Sistema Financiero, la legislación aplicable, la reglamentación emitida por el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero y otras disposiciones emitidas por la Superintendencia General de Entidades Financieras (SUGEF), y en los aspectos no previstos, con las Normas Internacionales de Contabilidad.

El Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero dispuso que las entidades sujetas a supervisión por parte de Superintendencia General de Entidades Financieras (SUGEF) deberán aplicar los cambios relacionados a Normas Internacionales de Contabilidad, a partir del 1 de enero del 2003. Algunas Normas contempladas por la Superintendencia General de Entidades Financieras, no se encuentran en concordancia con Normas Internacionales de Contabilidad:

Las diferencias más importantes en relación con las Normas Internacionales de Contabilidad, se detallan a continuación:

- Clasificación de partidas de Estados Financieros. Las cuales se clasifican de acuerdo con las disposiciones del Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero y la Superintendencia General de Entidades Financieras (SUGEF).

- Registro de Estimaciones sobre los activos. Estas partidas se determinan de acuerdo con parámetros preestablecidos en la normativa, aprobada por el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero y la SUGEF; la cual no necesariamente cumple con Normas Internacionales de Contabilidad.

- Correcciones de errores fundamentales y ajustes por cambios en políticas contables. Las asociaciones cooperativas de ahorro y crédito, que por naturaleza carecen de una cuenta de utilidades retenidas de períodos anteriores, efectuarán la corrección de errores fundamentales y ajustes por cambios en políticas contables contra los excedentes o (pérdidas) del período económico.

- Aplicación por primera vez de las NIC como base de contabilización. Según lo dispuesto en el Manual de Cuentas del Sistema Financiero, y tomando en consideración que las disposiciones se han adoptado en forma gradual; no será aplicable lo dispuesto en el SIC-8 “Aplicación por primera vez, de las NIC, como base de Contabilización”. No obstante, se permite a algunos intermediarios financieros que ya habían adoptado las NIC, en forma anticipada la adopción en su totalidad de las Normas Internacionales de Contabilidad.

- Adopción gradual de Normas Internacionales de Contabilidad. Entre el 1 de enero del 2003 y el 31 de diciembre del 2005, las siguientes disposiciones se adoptarán en forma gradual:

a.- Sobre el exceso de comisiones sobre costos directos: Para el período 2003, se permitirá reconocer en los resultados del período un 75% de dicho exceso de las comisiones recibidas, relacionadas con instrumentos financieros, el restante 25%, se deberá registrar conforme lo dispuesto en las Normas Internacionales de Contabilidad.

b.- Para el período 2004, sobre el exceso de comisiones sobre los costos directos, relacionados con instrumentos financieros, se permitirá reconocer en los resultados del período un 50%, el restante 50% se deberá registrar conforme lo dispuesto en las NIC.

c.- Para el período 2005, sobre el exceso de las comisiones sobre los costos, se registrarán tal como lo dispone la Norma Internacional de Contabilidad.

ii. Inversiones en valores y depósitos

Las inversiones se clasifican de acuerdo con la intención de tenencia, conforme las políticas de la entidad y conforme las normas de regulación en: a) negociables, b) disponibles para la venta y c) Mantenidas al Vencimiento. Dichas inversiones se registran y valúan según las siguientes normas:

Activo	Método
Negociables	Son aquellas inversiones que tienen un patrón de comportamiento consistente, en cuanto a negociar con ellas y generar ganancias, aprovechándose de las fluctuaciones en el precio o el margen de intermediación. Se registran al costo y se valúan al valor de realización o mercado. El ajuste por valuación en el precio de mercado se carga o acredita al estado de resultados del intermediario financiero.
Disponibles para la Venta	Son aquellas inversiones en valores cotizados en una bolsa de valores y que son mantenidos intencionalmente por la entidad financiera para obtener una adecuada rentabilidad por sus excedentes temporales de liquidez, y que no se mantengan para negociación o se vayan a conservar hasta el vencimiento. Se registran al costo de negociación, y se valúan al valor de realización. El ajuste entre el valor contable y el valor de realización se carga o acredita contra una cuenta de patrimonial.
Mantenidas al Vencimiento	La categoría de valores mantenidos hasta el vencimiento se limita exclusivamente a valores de deuda. Se registran al costo y se valúan a su costo amortizado, solo si la entidad tiene la intención de mantenerlos hasta su vencimiento y se cuenta además, con la capacidad financiera para hacerlo.

iii. Cartera de créditos y estimación para incobrables

En este grupo se registran los saldos del principal de los créditos; y se clasifican en créditos vigentes que son aquellos que se encuentran al día en el cumplimiento de pagos; en créditos vencidos que son aquellos créditos que se encuentran con atrasos en sus pagos y se clasifican bajo el concepto de mora legal; y en cobro judicial que son aquellos créditos que se encuentran en proceso de cobro judicial.

La estimación por deterioro o incobrabilidad, se constituye con base en los resultados de la evaluación de cartera de crédito, con base a la normativa SUGEF 1-95, y sus reformas, con base a los siguientes parámetros.

Categoría	Porcentaje de
de Riesgo	Estimación
A	0,50%
B1	1%
B2	10%
C	20%
D	60%
E	100%

iv. Cuentas por cobrar y productos por cobrar

Corresponde a cuentas pendientes de devengar por comisiones y productos de inversiones, créditos u otros. Su realización se estima con base a su recuperabilidad y luego se considera la morosidad según la categoría de riesgos, establecida en la SUGEF 1-95 y sus reformas.

La cooperativa tiene la política de registrar con base al principio de realización los intereses acumulados por cobrar sobre disponibilidades, inversiones en valores y depósitos, cartera de créditos, y otros menores según lo establece el manual de cuentas para entidades financieras. Los intereses sobre préstamos se acumulan con un máximo de hasta 180 días de morosidad según lo establece la ley 7391 de regulación de la actividad de intermediación de las cooperativas de ahorro y crédito. Los intereses sobre créditos con más de ciento ochenta días de atraso, se registran en cuentas de orden y se registran como ingreso en los estados financieros, en el momento en que se recuperan.

v. Bienes Realizables

Se registran al valor del principal del capital, más intereses corrientes y moratorios, seguros y gastos de administración derivados del crédito o cuenta por cobrar que se cancela. Se valúan al valor razonable, únicamente cuando este valor es menor al valor contable, o cuando no fueren vendidos en el plazo de dos años, contados desde la fecha de adquisición, de finalización o de su retiro del uso, registrando una estimación equivalente al 100% de su valor contable.

vi. Participaciones en el capital de otras empresas

Comprende las inversiones realizadas por la entidad en activos de capital, adquiridos con el propósito de tener participación patrimonial en otras entidades conforme con las disposiciones legales y reglamentarias aplicables. Se registran al costo de adquisición y se valúan bajo el método de participación cuando el porcentaje es mayor al 25% o se posee influencia significativa en la administración.

vii. Propiedad, Mobiliario y Equipo en Uso y Depreciación acumulada

Comprende aquellos bienes que están destinados al uso de la misma, y se espera utilizar durante más de un período económico. Se registran al costo, más todos los gastos necesarios para tener el activo en el lugar en condiciones para su uso.

Las erogaciones por mantenimiento y reparaciones menores se cargan a operaciones según se incurren, mientras que las mejoras de importancia se capitalizan.

La depreciación se calcula y registra mensualmente, por el método de línea recta, las tasas utilizadas se aplican siguiendo lo dispuesto en ese sentido por la Administración Tributaria, excepto si un perito hubiese determinado que la vida útil técnica es menor a la vida útil restante determinada según los porcentajes aplicados a efectos tributarios. La depreciación se registra a las tasas necesarias para amortizar el costo, según su vida útil estimada (10 años para mobiliario y equipo, y 3 a 5 años para equipo de cómputo), y es computada por el método de línea recta.

viii. Otros activos – Gastos pagados por adelantado y diferidos

Los gastos pagados por adelantado y diferidos se registran al costo y se amortizan según el periodo de realización por el método de línea recta.

ix. Tratamiento Contable del efecto del Impuesto sobre la Renta

Según lo dispuesto en el artículo 78 de la Ley de Asociaciones Cooperativas y Creación del Instituto Nacional de Fomento Cooperativo No. 4179 del 22 de agosto de 1968 y sus reformas, las cooperativas no están sujetas al pago del impuesto sobre la renta. Únicamente actúan como agentes de retención de terceros con relación al pago de salarios y distribución de excedentes a sus asociados y otros.

x. Método de Contabilización de absorciones y fusiones

Durante el período no hubo absorciones y fusiones por parte de la cooperativa.

xi. Pasivos

Los pasivos se reconocen contablemente utilizando el método de la fecha de negociación, y se registrarán a su costo, determinado por el valor razonable de la contraprestación que se haya dado o que haya recibido a cambio de los mismos.

xii. Prestaciones Legales

La obligación por prestaciones legales a favor de los empleados se reconoce mediante provisiones mensuales sobre los sueldos pagados a los empleados de un 5.33%.

xiii. Reservas patrimoniales y pasivos legales

Con base a la Ley de Asociaciones Cooperativas y/o los estatutos de CREDECOOP, R.L. se establece, que de los excedentes anualmente, deberán destinarse como mínimo un 10% para Reserva Legal, un 5% a la Reserva de Educación, un 6% a la Reserva de Bienestar Social, hasta un 2.5% como aporte a CENECOOP, y 2% como aporte para el CONACOOP u otros organismos de integración cooperativa. Las cooperativas pueden crear otras reservas específicas por acuerdo de asamblea con el fin de fortalecer su patrimonio, por lo cual la cooperativa cuenta con una reserva de fortalecimiento patrimonial de un 15% sobre el excedente.

xvi. Reconocimiento de Principales Ingresos y Gastos

· Los intereses sobre préstamos e inversiones se reconocen mensualmente con base en los saldos existentes al final de cada mes y de acuerdo con la tasa de interés pactada individualmente. Para los ingresos por intereses de crédito, la cooperativa registra, hasta un máximo de 180 días sobre aquellas operaciones morosas, como lo establece la ley y normativa correspondiente.

· Las comisiones sobre créditos se registran siguiendo la normativa correspondiente, según se indico en el apartado correspondiente de “Adopción gradual de normas internacionales de contabilidad. Los ingresos diferidos por comisiones se amortizan por el método de línea recta en función del período de vigencia de los créditos.

· Los gastos financieros se registran con base a su realización. Las comisiones por servicios se reconocen en el momento que se reciben.

3. Notas sobre Composición de los Rubros de los Estados Financieros.

i. Disponibilidades

Al 30 de Setiembre del 2005 y 2004 el detalle de disponibilidades es el siguiente:

		2,005	2,004
Efectivo	¢	11,019,609	10,946,036
Dinero en cajas y bóvedas		11,019,609	10,946,036
Depósitos a la vista en Entidades Financieras del país		396,476,207	69,801,905
Depósitos a la vista en Bcos Comerciales del estado		369,607,712	44,048,098
Depósitos a la vista en entidades financieras privadas		26,868,495	25,753,807
	¢	407,495,816	396,416,874

ii. Inversiones en valores y Depósitos

Al 30 de Setiembre del 2005 y 2004, el detalle de las inversiones en valores y depósitos es el siguiente:

		2005	2004
INVERSIONES CUYO EMISOR ES DEL PAIS	¢	3,642,552,041	2,753,647,826
Inversiones en valores negociables		0	0
Valores de entidades financieras del país		0	0
Inversiones en valores disponibles para la venta		2,759,479,142	1,309,800,605
Valores de entidades financieras del país		2,759,479,142	1,309,800,605
Valores y depósitos mantenidos hasta el vencimiento		430,491,049	823,017,115
Valores de entidades financieras del país		430,491,049	823,017,115
Inversiones en valores y depósitos comprometidos		452,581,850	620,830,106
Inversiones en valores mantenidos hasta el vencimiento		452,581,850	620,830,106
INVERSIONES CUYO EMISOR ES DEL EXTERIOR	¢	0	0
Total inversiones en valores y depósitos		3,642,552,041	2,753,647,826
Estimación por deterioro o incobrabilidad de inversiones		0	0
	¢	3,642,552,041	2,753,647,826

Al 30 de Setiembre del 2005 y 2004, las inversiones en valores y depósitos considerados con efectivo y equivalentes representan un monto de ¢ 1.282.099.825 y ¢ 865.486.153 respectivamente, como se detalla en la nota relativa a efectivo y equivalentes del estado de Flujos de Efectivo.

iii. Cartera de créditos

Al 30 de Setiembre del 2005 y 2004, la composición de la cartera de créditos es la siguiente:

		2,005	2004
Créditos vigentes	¢	2,460,881,670	1.575.029.399
Préstamos con otros recursos vigentes		2,455,924,549	1.570.574.125
Tarjeta de crédito		4,957,121	4.455.274
Créditos vencidos		726,215,749	514.161.552
Préstamos con otros recursos vigentes		724,459,869	513.178.349
Tarjeta de crédito		1,755,880	983.203
Créditos en cobro judicial		24,173,357	10.733.944
Préstamos con otros recursos vigentes		24,173,357	10.733.944
Tarjeta de crédito		0	0
		3,211,270,776	2.099.924.895
Estimación para cartera de créditos		(66,670,004)	(67.372.193)
	¢	3,144,600,772	2.032.552.702

Una de las principales actividades de CREDECOOP, R.L., R.L. es la colocación del numerario disponible con sus asociados. Los préstamos por cobrar están respaldados por documentos legales tales como: hipotecas, pagarés, prendas y otros documentos.

Los plazos de vencimiento de estos préstamos son variables y se amortizan con base en abonos, en función de liquidación de la producción de caña, café y otras actividades complementarias, para estos créditos, los períodos de recuperación son variables y van desde abonos mensuales, hasta anuales. Los préstamos por cobrar devengan intereses variados, con tasas ajustables a las condiciones del mercado.

	Setiembre 2005	Setiembre 2004
Cartera de créditos originada por la entidad	3,211,270,776	2.099.924.895
Cartera de créditos comprada por la entidad	0	0
	3,211,270,776	2.099.924.895

La estimación para incobrables, se determina con base a la clasificación de categoría de riesgo, con base a la SUGEF 1-95 y sus reformas. La cuenta de estimación para incobrables presenta el siguiente movimiento en el período económico Setiembre 2005 y Setiembre 2004.

	Setiembre 2005		Setiembre 2004
Saldo al inicio 2005	66,980,422	Saldo al inicio 2004	74,843,589
Más o menos:		Más o menos:
Estimación cargada a resultados		Estimación cargada a resultados	0.00
Estimación cargada por créditos insolutos	(310,418)	Estimación cargada por créditos insolutos	(704,214)
Transferidas a otras estimaciones		Transferidas a otras estimaciones	(6,767,182)
Saldo al final del periodo examinado	66,670,004	Saldo al final del periodo examinado	67,372,193

Al 30 de Setiembre del 2005 la cooperativa presenta los siguientes grados de concentración sobre su cartera de crédito:

Concentración de cartera por tipo de garantía:

Garantizadas por	Composición	Setiembre 2005	Composición	Setiembre 2004
Certificados de inversión	2.67%	85,722,437	0.72%	15,214,603
Hipotecaria	81.68%	2,622,891,709	73.21%	1,537,383,271
Fiduciaria	15.65%	502,656,630	26.06%	547,327,021
	100.00%	3,211,270,776	100,00%	2,099,924,895

Concentración de la cartera por actividad económica

Por tipo de actividad económica
Actividad económica financiada	Composición	Setiembre 2005	Composición	Setiembre 2004
Agricultura	5.97%	191,699,959	13.44%	282,267,087
Ganadería	13.99%	449,408,046	17.92%	376,403,745
Comercio	68.30%	2,193,246,641	54.80%	1,150,694,603
Industria	0%	0.00	7.14%	150,000,000
Personales	11.74%	376,916,130	6.70%	140,559,461
Otras
	100.00%	3,211,270,776	100.00%	2,099,924,895

La siguiente es la morosidad de la cartera de créditos:

	Setiembre 2005			Setiembre 2004
	Principal	Productos	Estimación	Principal	Productos	Estimación
Al día	2,446,766,064	54,693,311	12,507,297	1,553,543,091	45,333,053	7,994,381
de 1 a 30 días	515,940,688	14,400,597	2,651,706	290,794,004	7,339,320	1,490,667
de 31 a 60 días	157,184,251	6,880,321	1,640,646	194,131,082	10,157,414	2,042,885
de 61 a 90 días	53,836,596	1,844,635	5,568,123	21,852,743	1,202,082	2,305,482
de 91 a 120 días	12,369,820	1,335,749	2,741,114	1,280,000	367,553	329,510
de 121 a 180 días	0.00	0.00	0.00	15,628,770	831,663	9,876,260
Más de 180 días	1,000,000	0.00	1,000,000	11,961,261	1,754,391	3,715,653
Cobro judicial	24,173,357	5,235,885	27,428,675	10,733,944	2,041,871	7,128,193
Totales	3,211,270,776	84,390,498	53,537,561	2,099,924,895	69,027,347	44,883,031
Estimación registrada en cartera			66,670,004			67,372,193
Estimación registrada productos por cobrar			7,560,443			7,664,305
Sub-Total estimación			74,230,447			75,036,498
Exceso en Estimación			20,692,886			30,153,467

La siguiente es la concentración de la cartera en deudores individuales:

	Setiembre 2005			Setiembre 2004
Rangos de Clase	No. de Concentraciones	Principal	Intereses	No. de Concentraciones	Principal	Intereses
Hasta ¢1,000,000	1373	443,384,688	13,546,250	1294	348,799,173	15,565,518
De ¢1,000,001 hasta ¢5,000,000	335	816,026,844	24,912,799	265	619,196,655	24,224,192
De ¢5,000,001 hasta ¢10,000,000	58	425,963,692	13,602,887	39	283,396,841	8,859,725
De ¢10,000,001 hasta ¢15,000,000	22	266,661,136	6,501,898	16	190,437,759	5,572,298
De ¢15,000,001 en adelante	32	1,259,234,416	25,826,665	12	658,094,467	14,805,614

Monto y número de préstamos sin acumulación de intereses:

	Setiembre 2005	Setiembre 2004
Monto de los préstamos	21,222,465	12,431,978
Número de los préstamos	8	13

Monto, número y porcentaje del total de préstamos en proceso de cobro judicial:

	Setiembre 2005	Setiembre 2004
Monto de operaciones en cobro judicial	24,173,357	10,733,944
Número de Préstamos en cobro judicial	14	15
Porcentaje sobre cartera de créditos	0.75%	0.51%

iv. Otras cuentas por cobrar

Al 30 de Setiembre del 2005 y 2004 otras cuentas por cobrar se detallan de la siguiente manera:

		2005	2004
Otras cuentas por cobrar diversas	¢	71,566,552	3,956,090
Productos por cobrar		173,163,634	109,932,574
Por Fondos disponibles		159,572	222,186
Por inversiones en valores y depósitos		88,613,564	40,683,041
Por cartera de crédito		84,390,498	69,027,347
		244,730,186	113,888,664
Estimación por deterioro del valor e incobrabilidad		(8,472,787)	(8,576,648)
	¢	236,257,399	105,312,016

v. Propiedad, mobiliario y equipo en uso, neto:

Al 30 de Setiembre del 2005 y 2004, la propiedad y equipo en uso, neto se detalla de la siguiente manera:

	Saldo al 31-12-2004	Adiciones	Venta y/o retiros	Saldo al 30-06-2005
Terrenos	108,000,000			108,000,000
Edificios e instalaciones	255,000,000			255,000,000
Equipo y mobiliario	28,979,181	21,108,912	556,507	49,531,586
Equipo de computación	44,173,104	9,957,463		54,130,567
Total	436,152,285	31,066,375	556,507	466,662,153
Depreciación acumulada
Edificios e instalaciones	0	3,400,000	0	3,400,000
Equipo y mobiliario	14,910,456	3,398,381	489,298	17,819,539
Equipo de computación	34,365,313	8,605,827		42,971,140
Total Depreciación acumulada	49,275,769	15,404,208	489,298	64,190,679
Propiedad, mobiliario y equipo neto	386,876,516	15,662,167	67,209	402,471,474

	Saldo al 31-12-2003	Adiciones	Venta y/o retiros	Saldo al 31-06-2004
Terrenos	0	108,000,000	0	108,000,000
Equipo y mobiliario	25,137,316	3,909,715	1,577,268	27,469,763
Equipo de computación	44,588,946	0	3,293,431	41,295,515
Total	69,726,262	111,909,715	4,870,699	176,765,278
Depreciación acumulada				0
Equipo y mobiliario	13,653,622	2,021,511	1,176,578	14,498,555
Equipo de computación	26,501,250	8,510,438	3,293,431	31,718,257
Total Depreciación acumulada	40,154,872	10,531,949	4,470,009	46,216,812
Propiedad, mobiliario y equipo neto	29,571,390	101,377,766	400,690	130,548,466

vi. Obligaciones con el público:

Los depósitos de clientes a la vista y a plazo se presentan por número de clientes y monto acumulado, se detalla a continuación:

	Setiembre 2005		Setiembre 2004
	No. clientes	Monto	No. clientes	Monto
Depósitos a la vista
Depósitos del público	8,084	2,159,766,885	6706	1,331,980,017
Depósitos de otros bancos
Depósitos de entidades estatales
Depósitos restringidos e inactivos	5,003	78,990,966	4386	594,443
Otras obligaciones con el público
	13,087	2,238,757,851	11092	1,332,574,460
Depósitos a Plazo
Depósitos del público	1,133	3,141,314,368	972	2,109,393,005
Depósitos de otros bancos
Depósitos de entidades estatales
Depósitos restringidos e inactivos	58	85,722,437	48	15,856,000
Otras obligaciones con el público
	1,191	3,227,036,805	1020	2,125,249,005
	14,278	5,465,794,656	12112	3,457,823,465

vii. Otras obligaciones con entidades financieras:

Al 30 de Setiembre del 2005 y 2004 el detalle de las obligaciones con entidades financieras es el siguiente:

	2005	2004
Obligaciones con entidades financieras a plazo	0	140,000,000
Banco Popular y Desarrollo Comunal	0	140,000,000
Obligaciones con otras entidades no financieras	421,856,496	551,658,494
Infocoop	421,856,496	551,658,494
Sobregiros	0	0
	421,856,496	691,658,494

viii. Otras cuentas por pagar y provisiones

El saldo al 30 de Setiembre del 2005 y 2004, las otras cuentas por pagar y provisiones se detallan así:

	2005	2004
Cuentas por pagar diversas	42,614,761	41,952,606
Comisiones por pagar	42,379	22,249
Aportaciones patronales por pagar	7,108,598	4,761,162
Excedentes por pagar	10,454,981	8,502,622
Acreedores varios	25,008,803	28,666,573
Provisiones	49,317,136	36,900,591
Provisiones para obligaciones patronales	26,494,256	25,650,591
Otras provisiones	22,822,880	11,250,000
Cargos financieros por pagar	49,003,328	44,918,570
Por obligaciones con el público	46,330,619	23,967,598
Por otras obligaciones financieras	2,672,709	20,950,972
	140,935,225	123,771,767

ix. Capital Social

Corresponde a aportaciones de asociados pagadas, las cuales están reguladas por la Ley de Asociaciones Cooperativas y el estatuto de la Cooperativa y tiene como característica que es variable e ilimitado. Al 30 de Setiembre del 2005 y 2004 el capital social cooperativo se compone de la siguiente forma:

	2005	2004
Capital pagado
Capital Social Cooperativo	1,112,973,886	960,291,745

x. Reservas patrimoniales:

El saldo al 30 de Setiembre del 2005 y 2004, las reservas legales y estatuarias se detallan así:

	2005	2004
Reserva legal	75,229,411	58,527,277
Otras reservas obligatorias	117,215,921	106,106,331
Educación	89,307,414	73,960,909
Bienestar social	27,908,507	32,145,422
Otras reservas voluntarias	190,291,493	153,743,895
Reserva de fortalecimiento patrimonial	141,885,245	117,857,882
Fortalecimiento de programas de Educ. y Formac.	13,429,414	13,429,414
Reserva de Investigación y Desarrollo	26,185,441	15,228,633
Reserva de Capacitación	8,791,393	7,227,966
	382,736,825	318,377,503

xi. Contingencias, Fideicomisos y Otras cuentas de Orden:

Al 30 de Setiembre del 2005 y 2004 las cuentas de contingencias, fideicomisos y otras cuentas de orden se detallan de la siguiente manera:

	2005	2004
Otras cuentas de Orden deudora	4,919,311,939	3,154,303,439
Operaciones de Adm. De Fondos y Valores por cta de terceros	223,264,768	128,622,692
Garantías recibidas en poder de la entidad	1,405,086,026	1,177,178,535
Garantías recibidas en poder de terceros	3,218,823,500	1,777,456,000
Cuentas castigadas	70,368,319	69,555,391
Productos en suspenso	1,769,326	1,490,821

xii. Ingresos financieros:

El saldo al 30 de Setiembre del 2005 y 2004, los ingresos financieros se detallan así:

	2005	2004
Ingresos financieros por disponibilidades	5,379,359	5,074,859
Ingresos financieros por inversiones en valores y depósitos a plazo	217,463,488	150,176,369
Ingresos financ. por créditos vigentes	443,501,030	336,730,833
Ingresos financ. Por diferencial cambiario, neto de gastos	8,956,156	5,411,922
Otros ingresos financieros	99,290,637	69,191,248
	774,590,670	566,585,231

xiii. Gastos financieros:

El saldo al 30 de Setiembre del 2005 y 2004, los gastos financieros se detallan así:

	2005	2004
Gastos Financieros por obligaciones con el público	346,239,819	235,247,152
Gastos financieros por otras obligaciones financieras	54,994,991	71,460,742
Otros gastos financieros	3,142,661	12,843,199
	404,377,471	319,551,093

xiv. Gastos administrativos:

El saldo al 30 de Setiembre del 2005 y 2004, los gastos administrativos se detallan así:

	2005	2004
Gastos de personal	127,026,841	88,516,168
Gastos servicios externos	2,568,652	5,036,477
Gastos de movilidad y comunicaciones	5,079,146	3,190,246
Gastos de infraestructura	36,433,867	27,353,974
Gastos generales	33,675,488	23,000,435
	204,783,994	147,097,300

xv. Equivalentes de efectivo:

Efectivo y equivalentes de efectivo

Se considera como efectivo y equivalentes a efectivo el saldo del rubro de disponibilidades; los depósitos a la vista y a plazo, así como las inversiones en valores con la intención de convertirlos en efectivo en un plazo no mayor a dos meses, y negociables en una bolsa de valores regulada. El análisis de los saldos iniciales y finales, que figuran en el estado de flujo de efectivo es como sigue:

Al 30 de Setiembre del 2005 y 2004, los equivalentes de efectivo se detallan así:

	2005	2004
Disponibilidades	407,495,816	396,416,874
Inversiones en valores y depósitos	0	0
Inversiones en valores negociables	0	0
Inversiones en valores disponibles para la venta	874,604,009	469,069,279
Valores y depósitos mantenidos hasta el vencimiento	0	0
Inversiones en valores y depósitos	874,604,009	469,069,279
Total efectivo y equivalentes	1,282,099,825	865,486,153

xvi. Activos cedidos en garantía o sujetos a restricciones

Al 30 de Setiembre del 2005 y 2004, se detallan los siguientes activos cedidos en garantía o sujetos a restricciones

Activo restringido	2005	2004	Causa de restricción
Inversiones en valores y depósitos	1,345,375,458	528,638,180	Reserva de liquidez
Inversiones en valores y depósitos	452,581,850	620,830,106	Garantía de obligaciones

xvii. Posición monetaria en moneda extranjera:

Al 30 de Setiembre del 2005 y 2004, la posición monetaria de los activos y pasivos se muestra a continuación:

Concepto	Criterio de Valuación		2005	2004
Disponibilidades	Tipo cambio compra		682,925	111,503
Inversiones en valores y depósitos	Tipo cambio compra		3,119,505	2,524,186
Cartera de Créditos	Tipo cambio compra		4,515	1,253
Otras cuentas por cobrar	Tipo cambio compra		146,870	6,550
Otros activos	Tipo cambio compra		29,980	26,505
Saldo activo en dólares			3,983,795	2,669,997
Obligaciones con el Público	Tipo cambio compra		3,515,945	2,468,308
Tipo cambio compra		0
Tipo cambio compra		0
Otros pasivos	Tipo cambio compra
Total Pasivo en dólares			3,515,945	2,468,308
Posición monetaria			467,850	201,689

El tipo de cambio al 30 de Setiembre 2005 y 2004 fue el siguiente:

Activo/Pasivo	Setiembre 2005	Setiembre 2004
Activos en dólares	486.40	446.98
Pasivos en dólares	486.40	446.98

xviii. Otras concentraciones de activos y pasivos:

No se establecen otras concentraciones de activos y pasivos de importancia relativa a revelar a la fecha.

xix. Vencimiento de activos y pasivos:

El vencimiento de activos y pasivos consolidado en colones y dólares al 30 de Setiembre del 2005 y 2004 se muestra a continuación:

Setiembre 2005

En miles de colones
	de 1 a 30	de 31 a 60	de 61 a 90	de 91- 180	181 a 365	más de	Par. Venc.	Total
Concepto	días	días	días	Días	días	365 días	30	General
Recuperación de activos
Disponibilidades	407,656	0	0	0	0	0	0	407,656
Cuenta de encaje	0	0	0	0	0	0	0	0
Inversiones	1,937,837	292,632	1,440	238,892	12,677	1,262,788	0	3,746,266
Cartera de crédito	16,666	21,868	24,037	71,703	253,155	2,683,517	224,717	3,295,663
Total de recup. de Activos	2,362,159	314,500	25,477	310,595	265,832	3,946,305	224,717	7,449,585
Recuperación de pasivos
Obligaciones con el público	3,043,059	447,190	484,491	739,377	649,571	102,109	0	5,465,797
Obligaciones con el BCCR	0	0	0	0	0	0	0	0
Obligaciones con entidades	0	0	32,451	32,451	64,901	292,054	0	421,857
Cargos por pagar	35,118	5,365	4,794	2,777	721	228	0	49,003
Total venc. de pasivos	3,078,177	452,555	521,736	774,605	715,193	394,391	0	5,936,657
Diferencia	(716,018)	(138,055)	(496,259)	(464,010)	(449,361)	3,551,914	224,717	1,512,928

Setiembre 2004

Concepto	de 1 a 30 días	De 31 a 60	de 61 a 90	de 91- 180	181 a 365	más de 365	Par. Venc. 30 días	Total Genera
Recuperación de activos
Disponibilidades	396,639	0	0	0	0	0	0	396,639
Cuenta de encaje	0	0	0	0	0	0	0	0
Inversiones	997,707	292,151	1,321	527,211	0	975,940	0	2,794,330
Cartera de crédito	10,117	17,014	14,871	47,618	154,951	1,683,683	240,698	2,168,952
Total de recup. de Activos	1,404,463	309,165	16,192	574,829	154,951	2,659,623	240,698	5,359,921
Recuperación de pasivos								0
Obligaciones con el público	2,004,276	279,018	412,323	457,713	304,492	0	0	3,457,822
Obligaciones con el BCCR	0	0	0	0	0	0	0	0
Obligaciones con entidades	0	0	32,451	172,451	64,901	421,856	0	691,659
Cargos por pagar	16,196	2,977	6,184	19,170	394	0	0	44,921
Total venc. de pasivos	2,020,472	281,995	450,958	649,334	369,787	421,856	0	4,194,402
Diferencia	(616,009)	27,170	(434,766)	(74,505)	(214,836)	2,237,767	240,698	1,165,519

Sobre la fecha contractual de del vencimiento de activos y pasivos, se establece que aunque la cooperativa al 30 de Setiembre del 2005, presenta un exceso de pasivos sobre activos a menos de un año, posee inversiones, que vencen en un período superior a un año, representadas por títulos del sector público, que son de alta convertibilidad a efectivo, mediante negociación en bolsa de valores. Adicionalmente, en cuanto al vencimiento de pasivos, gran cantidad de los mismos, son renovados al período de su vencimiento, por lo que el vencimiento efectivo de los mismos tiende a ser superior.

xx. Riesgo de liquidez y de mercado:

a. Riesgo de liquidez

El riesgo de liquidez, se origina cuando la entidad financiera no posee los recursos líquidos necesarios para atender sus exigibilidades u obligaciones con terceros en el corto plazo.

Básicamente las áreas propensas al riesgo de liquidez se asocian al efectivo, el crédito, las inversiones, y las obligaciones con el público y demás obligaciones con entidades financieras. Para la administración adecuada del riesgo, la cooperativa ha recurrido a adoptar políticas financieras, administrativas y de control financiero; en cada una de las áreas señaladas anteriormente, con el fin de lograr, un adecuado calce de los vencimientos de sus activos y pasivos financieros. Asimismo, la administración de la cooperativa monitorea periódicamente, el indicador de riesgo de liquidez, con el fin de que este se encuentre dentro de los parámetros permitidos en la normativa por la SUGEF. Con el fin de dar cumplimiento a la normativa mensualmente se elabora y remite a la SUGEF el siguiente calce de plazos:

CREDECOOP, R.L.
Calce de Plazos, (colones y Dólares) Consolidado
Al 30 de Setiembre del 2005
En miles de colones
	a la vista	de 1 a 30	de 31 a 60	de 61 a 90	de 91- 180	181 a 365	más de	Par. Venc.	Total
Concepto		días	días	días	Días	días	365 días	30	General
Recuperación de activos
Disponibilidades	407,656	0	0	0	0	0	0	0	407,656
Cuenta de encaje	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Inversiones	1,679,373	258,464	292,632	1,440	238,892	12,677	1,262,788	0	3,746,266
Cartera de crédito	0	16,666	21,868	24,037	71,703	253,155	2,683,517	224,717	3,295,663
Total de recup. de Activos	2,087,029	275,130	314,500	25,477	310,595	265,832	3,946,305	224,717	7,449,585
Recuperación de pasivos
Obligaciones con el público	2,238,758	804,301	447,190	484,491	739,377	649,571	102,109	0	5,465,797
Obligaciones con el BCCR	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Obligaciones con entidades	0	0	0	32,451	32,451	64,901	292,054	0	421,857
Cargos por pagar	11,932	23,186	5,365	4,794	2,777	721	228	0	49,003
Total venc. de pasivos	2,250,690	827,487	452,555	521,736	774,605	715,193	394,391	0	5,936,657
Diferencia	(163,661)	(552,357)	(138,055)	(496,259)	(464,010)	(449,361)	3,551,914	224,717	1,512,928

CREDECOOP, R.L.
Calce de Plazos, (colones y Dólares) Consolidado
Al 30 de Setiembre del 2004
En miles de colones
	a la vista	de 1 a 30	de 31 a 60	de 61 a 90	de 91- 180	181 a 365	más de	Par. Venc.	Total
Concepto		días	días	días	Días	días	365 días	30	General
Recuperación de activos
Disponibilidades	396,639	0	0	0	0	0	0	0	396,639
Cuenta de encaje	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Inversiones	997,707	0	292,151	1,321	527,211	0	975,940	0	2,794,330
Cartera de crédito	0	10,117	17,014	14,871	47,618	154,951	1,683,683	240,698	2,168,952
Total de recup. de Activos	1,394,346	10,117	309,165	16,192	574,829	154,951	2,659,623	240,698	5,359,921
Recuperación de pasivos
Obligaciones con el público	1,402,716	601,560	279,018	412,323	457,713	304,492	0	0	3,457,822
Obligaciones con el BCCR	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Obligaciones con entidades	0	0	0	32,451	172,451	64,901	421,856	0	691,659
Cargos por pagar	3,660	12,536	2,977	6,184	19,170	394	0	0	44,921
Total venc. de pasivos	1,406,376	614,096	281,995	450,958	649,334	369,787	421,856	0	4,194,402
Diferencia	(12,030)	(603,979)	27,170	(434,766)	(74,505)	(214,836)	2,237,767	240,698	1,165,519

La situación al 30 de Setiembre del 2005 indica que aunque existe un exceso de pasivos sobre los activos de cero a tres meses, la cooperativa posee inversiones en valores y depósitos con vencimiento superior a tres meses, que pueden ser negociados en bolsa y convertidos rápidamente en efectivo, por lo que al ajustar los activos y pasivos por volatilidad el nivel de riesgo de liquidez de la cooperativa es normal. Asimismo, una gran proporción de las obligaciones con el público son renovadas y en su defecto sustituidas por otras similares, de manera tal que para efectos reales el plazo efectivo de los pasivos es mayor al consignado. Al 30 de Setiembre del 2005, la cooperativa presenta un indicador de liquidez satisfactorio, debido al ajuste que sufre su calce, proveniente de inversiones a más de tres meses, negociables en el mercado financiero.

A más de un año la cooperativa, dispone de una cantidad importante de exceso de activos sobre pasivos, que ante una eventualidad de iliquidez pueden ser utilizados. La estructura temporal de las inversiones esta explicada por razones de cumplimiento de la normativa relacionada con el manejo de reserva de liquidez, que están obligadas a tener las entidades cooperativas, para cumplir la normativa al efecto.

Al 30 de Setiembre del 2005, según disposiciones emitidas por el Banco Central de Costa Rica, la cooperativa debe mantener una reserva de liquidez, representada en títulos valores del Sector Público Financiero y el Sistema Bancario Nacional de un 15%, de las obligaciones con el público y los certificados de aportación cooperativa (Capital social) en colones y de un 15% de las obligaciones con el público en dólares. Al 30 de Setiembre del 2005 CREDECOOP, R.L., mantenía una reserva suficiente por este concepto.

Riesgos de Mercado

b. Riesgo de tasas de interés

Es la exposición a pérdidas debido a fluctuaciones en las tasas cuando se presentan descalces en los plazos de las carteras activas y pasivas, sin contarse con la flexibilidad para un ajuste oportuno. Al 30 de Setiembre del 2005 se presenta el siguiente reporte de brechas.

Setiembre 2005

En millones de colones
	de 1 a 30	de 31 a 90	de 91 a 180	de 181 - 360	361 a 720	más de	Total
Concepto	días	días	días	días	Días	720 días	General
Recuperación de activos
Inversiones	1,910,505	479,456	252,043	49,759	88,208	1,456,708	4,236,679
Cartera de crédito	0	3,061,444	0	0	0	0	3,061,444
Total de recup. De Activos	1,910,505	3,540,900	252,043	49,759	88,208	1,456,708	7,298,123
Recuperación de pasivos
Obligaciones con el público	0	890,286	1,005,507	788,373	688,891	93,722	3,466,779
Obligaciones con el BCCR	0	0	0	0	0	0	0
Obligaciones con entidades	424,529	0	0	0	0	0	424,529
Total venc. de pasivos	861,780	317,734	282,228	478,233	563,007	1,495,236	3,891,308
Diferencia	1,048,725	3,223,166	(30,185)	(428,474)	(474,799)	(38,528)	3,406,815
Totales recup. Sensibles a tasas
Total de recup. De Activos Sensibles a tasas	1,910,506	3,540,901	252,042	49,759	88,208	1,456,708	7,298,124
Total Recup. Pasivos Sensibles a tasas	424,529	890,286	1,005,507	788,373	688,891	93,722	3,891,308
Diferencia Recup. - Venc Pasivos	1,485,977	2,650,615	(753,465)	(738,614)	(600,683)	1,362,986	3,406,816

Setiembre 2004

En millones de colones
	de 1 a 30	de 31 a 90	de 91 a 180	de 181 - 360	361 a 720	más de	Total
Concepto	días	días	días	días	Días	720 días	General
Recuperación de activos
Inversiones	997,930	464,725	573,715	33,549	67,099	1,152,918	3,289,936
Cartera de crédito	0	1,947,269	0	0	0	0	1,947,269
Total de recup. de Activos	997,930	2,411,994	573,715	33,549	67,099	1,152,918	5,237,205
Recuperación de pasivos
Obligaciones con el público	0	675,571	714,986	482,368	316,894	0	2,189,819
Obligaciones con el BCCR	0	0	0	0	0	0	0
Obligaciones con entidades	738,532	0	0	0	0	0	738,532
Total venc. de pasivos	1,045,870	283,726	232,645	274,319	218,485	1,152,918	2,928,351
Diferencia	(47,940)	2,128,268	341,070	(240,770)	(151,386)	0	2,308,854
Totales recup. Sensibles a tasas
Total de recup. De Activos Sensibles a tasas	997,931	2,411,995	573,715	33,549	67,099	1,152,918	5,237,207
Total Recup. Pasivos Sensibles a tasas	738,532	675,572	714,987	482,369	316,895	0	2,928,355
Diferencia Recup. - Venc Pasivos	259,399	1,736,423	(141,272)	(448,820)	(249,796)	1,152,918	2,308,852

Riesgo cambiario

Una entidad se enfrenta a este tipo de riesgo cuando el valor de sus activos y pasivos en moneda extranjera se ven afectados por las variaciones en el tipo de cambio y los montos correspondientes se encuentran descalzados.

CREDECOOP, R.L.
Calce de Plazos Moneda Extranjera
Al 30 de Setiembre del 2005
En miles de colones
	A la vista		de 1 a 30		De 31 a 60		de 61 a 90		de 91- 180		181 a 365		más de			Part.	Total
Concepto			Días		días		días		días		días		365 días			Venc 30 días	General
Recuperación de activos
Disponibilidades	332,175																332,175
Cuenta de encaje																	0
Inversiones	206,730		230,848		1,704		0		12,522		0		1,080,106			0	1,531,910
Cartera de crédito			164		164		164		491		983		0			231	2,197
Total de recup. de Activos	538,905		231,012		1,868		164		13,013		983		1,080,106			231	1,866,282
Recuperación de pasivos
Obligaciones con el público	762,376		282,551		164,650		174,043		175,746		103,886		42,109			0	1,705,361
Obligaciones con el BCCR																	0
Obligaciones con entidades	0		0		0												0
Cargos por pagar	781		1,649		645		598		834		61		228				4,796
Total venc. de pasivos	763,157		284,200		165,295		174,641		176,580		103,947		42,337			0	1,710,157
Diferencia	(224,252)		(53,188)		(163,427)		(174,477)		(163,567)		(102,964)		1,037,769			231	156,125
Calce de Plazos Moneda Extranjera
Al 30 de Setiembre del 2004
En miles de colones
		a la vista		de 1 a 30		De 31 a 60		de 61 a 90		de 91- 180		181 a 365		más de	Par. Venc.			Total
Concepto				Días		días		días		días		días		365 días	30			General
Recuperación de activos
Disponibilidades		49,840																49,840
Cuenta de encaje																		0
Inversiones		307,320		0		1,604		0		10,243		0		820,940	0			1,140,107
Cartera de crédito				32		32		32		97		193		0	174			560
Total de recup. de Activos		357,160		32		1,636		32		10,340		193		820,940	174			1,190,507
Recuperación de pasivos
Obligaciones con el público		474,193		169,452		113,252		143,649		118,344		81,016		0	0			1,099,906
Obligaciones con el BCCR																		0
Obligaciones con entidades		0		0		0												0
Cargos por pagar		500		1,284		420		675		358		142		0				3,379
Total venc. de pasivos		474,693		170,736		113,672		144,324		118,702		81,158		0	0			1,103,285
Diferencia		(117,533)		(170,704)		(112,036)		(144,292)		(108,362)		(80,965)		820,940	174			87,222

La cooperativa tiene como política que los activos en moneda extranjera excedan o igualen el saldo de sus pasivos en moneda extranjera, como se observa en la nota correspondiente a la posición monetaria. La situación en el calce de plazos en moneda extranjera muestra que los pasivos exceden a los pasivos hasta un año, no obstante, la cooperativa posee inversiones a más de un año, que pueden ser fácilmente convertidas en efectivo, en caso de un retiro extraordinario de esos pasivos. Asimismo, mucho de los pasivos en moneda extranjera son renovados, por lo que el plazo de vencimiento tiende a ser superior al previsto.

A más de un año se determina la existencia de un exceso de activos en moneda extranjera sobre

pasivos, capaz de absorber el exceso de pasivos sobre activos en moneda extranjera a menos de

un año.

Al 30 de Setiembre del 2005, el indicador de riesgo de tipo de cambio se encuentra dentro de los parámetros aceptables por la Normativa 24-00, “Reglamento para Juzgar la Situación Económica-Financiera de las entidades fiscalizadas.”

4. Notas sobre Partidas Extra Balance, Contingencias, otras Cuentas de Orden y Otras.

i. Hechos relevantes y subsecuentes

Al 30 de Setiembre del 2005 no se han presentado ninguna situación que se considere como un hecho relevante o subsecuente.

5. Artículo 3. Notas explicativas a los Estados Financieros

Según el párrafo segundo del Reglamento Relativo a la Información Financiera de Entidades, Grupos y Conglomerados Financieros, cuando una de las notas descritas en el Anexo 3 de este reglamento que no aplique deberá de evidenciarse como una nota final, indicando las razones por las que no se presenta dicha nota:

a. Sobre la información general, relativa a la cooperativa, puntos iv, relativa a Nombre de la empresa controladora, siempre y cuando pertenezca a un grupo o conglomerado financiero, no aplica pues la cooperativa no pertenece a ningún grupo financiero. Asimismo el apartado vi. Relativo a el apartado de cajeros automáticos bajo su control, dado que la cooperativa no cuenta con un cajero automático bajo su control.

b.- No se presenta la nota de Utilidad Neta por Acción, del apartado 2 correspondiente a las bases de elaboración de los estados financieros, por ser CREDECOOP, R.L. una empresa cooperativa de responsabilidad limitada.

c.- No se presentan los apartados b), c), y e) de la nota correspondiente a Depósitos a la vista y a plazo, b. Depósitos de otros bancos, c. Depósitos de entidades estatales, y e. Otras Obligaciones con el público, por no contar con las clasificaciones respectivas a esas categorías.

d.- No se presenta la nota de otras concentraciones de activos y pasivos, ya que no se determinan otras concentraciones de activos y pasivos de importancia relativa que deban ser reveladas.

e.- La nota 4 del Anexo 3, relativa a partidas extra balance, contingencias, otras cuentas de orden y otra información adicional, relativa a Fideicomisos y comisiones de confianza, no aplica, debido a que la cooperativa no opera Fideicomisos y Comisiones de Confianza.